本文来自微信公众号：八点健闻 （ID：HealthInsight），作者：宋昕泽、林水瑶，责编：李琳，原文标题：《DRG/DIP打开百亿市场，资本热追，医疗信息化公司赚钱了吗？》，题图来自：视觉中国
今年，各级医院加速建设DRG/DIP系统的热潮尤为明显。
在另一侧的二级市场中，DRG/DIP的改革热潮，并未对医疗服务类公司造成想象中的冲击或带动。但超出预期的是，作为精细化管理工具的DRG/DIP，因为高度依赖信息化系统，反而给一众信息化公司带来了一片百亿级别的“新蓝海”。
据同花顺数据显示，自去年10月以来，“DRG/DIP”概念板块累计涨幅高达40.42%，受益于此概念的朗玛信息（SZ：300288）与久远银海（SZ：002777）更是在此期间完成了股价翻番。
而在一级市场，今年3月中旬，福鑫科创宣布完成5000万元天使轮融资，本轮融资由长岭资本投资，资金将用于研发投入和市场推广，而DRG/DIP系统正是这家公司的新开发产品之一。
DRG/DIP浪潮之下，医院和医生们各有喜忧，医疗信息化公司却成了完美的受益者。
后续无数医院的系统维护与数据分析，其所蕴含的市场空间，更是接连引来一片美妙的遐想。
但事实上，“新蓝海”真如资本市场所想象与炒作的那么乐观？
普遍不足百万的系统售价、高昂的定制化开发与市场营销成本、医保数据敏感性等问题，DRG/DIP信息化会不会也只是一块既不容易吃到、吃到也难以下咽的“蛋糕”？
资本市场的躁动把预期打得很满，也许，是过满了。
在一片新蓝海中，开始新竞争
参与到这场竞争中的玩家有两类。
老玩家无疑是过去20年，与中国医疗信息化进程同频发展的公司。卫宁健康、东软、东华、易联众等，这批涉足医疗信息化的公司，早已从初出茅庐，而今成长为医疗信息化领域中的参天大树。
全面，是巨无霸最大的特点——从HIS到院感监测系统，从科室绩效考核系统到静注配置系统，从医学影像系统到医共体解决方案，医院的各个角落都充斥着它们的身影。
由于DRG/DIP系统相当于在原有的HIS或电子病历系统上安装插件，医院会习惯于继续使用HIS或电子病历系统供应商。
也就是说，老玩家在面对DRG/DIP竞争时，具有先发优势。即使个别老玩家没有自己的DRG/DIP系统，它们也可以外采再提供给医院。
一名业内人士解释，医院不想开太多接口，会首选其HIS系统的供应商，但专业做HIS系统的，在DRG/DIP系统上可能做得不够专业，“可能大部分HIS厂商还是外采的”。一位以HIS为主要产品的医疗信息化公司销售经理印证了上述观点，其所在公司没有DRG/DIP系统，“都是外采”。
新玩家们则大多在近10年内成立，其中不少都是看到DRG/DIP改革政策后才决定下场，2016年DRG/DIP在中国试点前夕，以及2020年DRG/DIP在全国铺开前夕是两个重要的时间节点。
与求大求全的“巨无霸”信息化公司不同，专注是这波新秀入局的风格。
新玩家大多目光聚焦在医保支付等几个新兴领域，布局时间早，技术领先。甚至，已经和一些早期试点城市和医院深度绑定，把这些项目做成自己的“展示区”。如火树科技2017年推出的医院端单病种控费系统，就被浙江省100余家三级医院采用。其官网的典型案例，头两个便是浙江大学医学院附属第一医院和第二医院。
除了绝大多数的小体量新玩家之外，也有一些新玩家是其他领域的巨头，或其身后站着巨头。
比如中国平安，早在2016年曾就亲自下场，成立了平安医保科技，建设DRG/DIP系统，服务常州、益阳等十余座城市。其中，常州DRG在2021年1月已正式启动付费，成为江苏医保支付改革的标杆城市。
电信运营商也通过间接的方式参与到DRG/DIP的生意中。被誉为健康医疗大数据领域“国家队”的联仁健康，其背后，便站着中国移动、太平洋保险、地方国企等巨头。当年成立时，规格高到原国家卫计委副主任、现中国卫生信息与健康医疗大数据学会会长金小桃，中国移动董事长、上海市委常委等人出席。2020年底，联仁健康的官网上线了DRG/DIP解决方案。
如果把医疗信息化比作高速公路，过去的10年，这条路上建设了HIS或电子病历系统，完成了“修路”的历史任务。
“修好路就需要治理路上的车流了。”在上海分值医学科技有限公司总经理陈红燕看来，医疗信息化目前到了2.0阶段，将产生全新的产品形态及新的服务模式，DRG/DIP是其中主要功能之一。
陈红燕判断，2.0阶段将会创造一批全新上市企业。“医院产生的数据就好像高速公路上的车流，现在要考虑的是怎么把这些数据用起来。”这些数据可用于医院成本管理、效能管理、监督管理和床位配置等领域。
“治理车流”的DRG/DIP新赛道给了新玩家们畅想未来的空间，它们渴望在这条赛道上弯道超车，复制老玩家们的成功之路，成长为行业内的巨无霸。
需求旺盛，但不赚钱？
2022年夏天，东北证券预计未来3年数万家医院将上线DRG/DIP信息系统。市场容量在140亿元以上，其中二级医院约80亿元，三级医院约60亿元。
医院的强需求，是庞大市场空间的缘由。
对医院来说，执行DRG/DIP更像一场考试，不仅闭卷，连重点都没划。甚至，有的统筹区一年才会反馈一次“分数”。在这一年时间里，医院需要提心吊胆地运营，医生也需要去猜测病组最终的支付标准。医院对于一切可以消除不确定性的“工具”，具有急切的需求。
医疗信息化公司所能提供的DRG/DIP信息系统，恰好可以成为眼睛，去满足这种需求。
一般而言，DRG/DIP系统包括预分组、病案首页质控、医保结算清单质控、医保基金运营分析等多个子系统构成。事前阶段医生在下诊断时，系统会自动检测医生填写的数据是否准确，提高入组率，并预测分组和分值，避免治疗超标。
DRG/DIP执行后，常说的医生用“计算器”看病，“计算器”便是指这套分组器。
目前，医疗信息化的几家头部公司所开发的分组器，其入组准确率甚至能达到95%以上。积累足够数据后，这套系统还能帮助医院分析科室、医生的盈亏情况及原因，帮助医生规范诊疗，助力医院精细化运营。数据也可以用来对医生进行评价，从而管理绩效。
医院对引入这套系统有迫切的需求，甚至有的早早布局。
但引入一套系统也意味着一笔开销，对绝大多数医院而言，选择并不盲目。医院们倾向于选择入组准确率高、市场占有率高的公司，这其中，做过医保局“局端系统”的公司便是符合条件的一个“好”选择。
信息化公司以微利、甚至亏本的价格拿下某统筹区医保局端项目，抢占地盘，随后坐等当地的医院找上门来。
在南方某省级医院，一家上市的医疗信息化公司向其推销系统，医院却迟迟没有下单。可不久之后，这家公司拿下了当地医保局的局端订单，原本不急不忙的医院马上迅速拍板，当即选定了这家公司。
拿下医保局的局端订单，对一家医疗信息化公司来说是一种来自官方的“靠谱”认可。
有业内人听说，一些承担局端系统的公司也借此开启“忽悠”模式，号称能给医院提前泄露医保局政策及测算数据。但其实，医疗数据安全是所有人都不能踩踏的红线。即使这样，部分厂商在一个统筹区内既做局端又做院端，难免让一些医保局觉得有踩红线之嫌。
一些公司在承接相关业务时，为了避嫌，把局端和院端业务拆分到两个事业部，甚至只做一端业务，避免既当运动员又当裁判员。
但如火如荼地抢占地盘下，对医疗信息化公司来说，最早的几个项目或大医院往往是“赔本赚吆喝”，“并不赚钱”。
相关公司纷纷向八点健闻表示，把这些医院建设成“展示区”，拿样本去引流，赔本赚吆喝也值了。
后续一些项目想要赚钱也不容易。DRG/DIP系统不仅有研发成本，还有营销成本。软件研发成本说多不多，说少不少。
前文中所提及的上市公司，在南方某医院建设系统时换了三批工程师，耗时六七个月，反复修改也没能令医院满意，最终直接使用了新版系统才通过验收。
对这些信息化公司而言，营销成本不仅有销售人员的差旅费、培训费等直接成本，还有协办行业会议、开展DRG/DIP讲座、邀请专家、提供数据处理服务等这些间接成本，这些“免费增值服务”，都让营销成本越来越厚。
相比于动辄上千万的HIS系统，DRG/DIP信息系统售价仅在大几十万，至多不过100万。如此低的售价，投入自然难以收回。
这让不少正在DRG/DIP信息化系统生意中翻滚的公司，叫苦不迭。
最典型的案例是平安医保科技。
2018年，其首轮融资规模便达到11.5亿美元，投资方包括软银、IDG，融资后估值88亿美元，更是登上中国企业家杂志的“中国十大独角兽榜”，被称为“蓝血独角兽”。
拿到融资的平安医保科技在市场上迅速攻城略地，短短时间内便拿下国内12座城市的DRG/DIP信息化业务，开展业务的城市有上百座。但一切在2022年戛然而止，平安医保科技解散，不少中标项目烂尾，有的DIP试点城市医保局找平安合作，平安做了一半，拿到合同首付的钱后就迅速撤出了。
“成本过高，入不敷出”“局端采用国家统一平台”“市场缩减”是业界认为平安撤退的理由。
即使现在，头部信息化公司中开展DRG/DIP相关业务，仍不乏亏损的案例。
即使亏损，这些公司仍在不停开拓市场，希望借此摊薄成本。更深远的考虑是，公司希望拿下足够多的市场后，将目前免费提供的数据处理等服务转为收费。
而他们最更看重的，是未来的生意。
建一个“客户成功部”
面对未来，这些信息化公司有个最大的担心：作为强政策领域，DRG/DIP改革三年行动计划后，到了2025年那时，以DRG/DIP为需求的生意还有吗？
对此，受访的从业者都有一致的判断：我们不只是卖软件的。三年行动计划只是建设期，三年之后，医院仍然有使用系统、处理数据的需求。
“未来，数据软件系统的建设一定不是重点，对数据的分析和咨询服务才是重点。”一位行业内部人士斩钉截铁地告诉八点健闻。
DRG/DIP系统服务占比更多，后续要持续投入。“它不像临床的信息化系统，建设好之后，两三年之后就不用再去更新了。”福鑫科创产品总监兼数据研究院院长张喻龙说。
据八点健闻了解，一套售价几十万，甚至上百万的DRG系统，除了第一年系统建设费用外，后续系统维护和数据处理的收费标准一般为第一年合同金额的8%~10%。
火树科技在2021年专门成立了“客户成功部”。
“就是字面含义，让客户成功，帮助医院更好的发展。”相关负责人解释称，从支付数据出发，提供数据分析服务、免费学习平台和管理理念等，助力医院运营和学科持续良性发展。
“支付数据与‘国考’等数据相比，是最准确也最及时的数据。”火树科技资深数据咨询师周益萍介绍，支付数据对于医院决策，有着重要的参考意义。如通过数据分析出哪个科室资源效率更高，有效床均产出更高，学科能力更强，则可考虑将更多床位配置到这个科室。
“我们还可以提供标杆服务，让客户看做得好的医院是什么样的。”
张喻龙以儿科举例，“很多妇幼医院都有温馨病房，这些自费的床位费很高，甚至能占到总费用的四分之一或五分之一。”床位费高，但病组支付标准不变，“自费部分也会占用支付比例”，医保局结回给医院的钱自然减少。
这种情况下，作为提供信息化服务的公司，他们往往会通过数据的分析，进一步建议医院科室控制患者入住温馨病房的比例。
但这条被想象得无比美好的“不仅提供系统，还提供数据分析”的未来发展之路，也不是一条温和的坦途。
作为买家，医院内部对此事有另一种认知。“这些系统一般讲得比用得好。”西南地区某医院员工介绍，信息化公司宣传时说系统有100项功能，但最后可能只有40项功能好用，“这是医疗软件行业的通病。”
“需要和信息化公司长时间的磨合，要不断地沟通。”南方某省级三甲医院病案信息科主任认为，医院不能完全依赖信息化公司。“有的公司可能是闻风而动，看到‘国考’很重要，就会过来说，我们可以提供国考咨询。”但如果医院信息化建设比较落后，医院也没人懂信息化，很容易出现离谱的错误。
“未来，数据分析一定非常有市场，但是需要时间。”上海分值医学科技有限公司总经理陈红燕说，对数据的认知需要积累，算法也在进步，各家大厂不断推出大数据分析模型，“现在刚开始两三年。”
“分组神器”，难逃的敏感局面
与八点健闻分享的几位医院信息科主任中，没有人不看好DRG/DIP时代医疗信息化公司的广阔市场。
尽管有信息科主任认为，有的医疗信息化公司喜欢“闻风而动”，能忽悠到一家医院算一家。但他仍承认“国家的政策是长期性的”，DRG/DIP信息化公司的商业热度并非昙花一现。
也有医院坦言，无论处于主动还是被迫，医院总是会去响应政策，这就意味着“厂商总是能扩展产品，也总是有市场，有市场就能过得好，企业就能发展。”
在一张张行业研报上，平实的数据和投资建议背后，难掩资本市场对于DRG/DIP信息化公司的兴奋和蠢蠢欲动。
这场新支付方式改革掀起的浪潮吸引着每一双想吃一口“蛋糕”的眼睛，而潮水褪去，情况却并非想象中的乐观——医院应对DRG/DIP支付方式改革的“分组神器”，也许已经成为医保局眼中的“作弊工具”。
某地医保局工作人员李明，其所在的城市是全国71个DIP试点城市之一。DIP试点的风吹来，信息化公司纷纷上门推销产品，当地有些医院也在考虑是否要引进院端分组器。
了解情况后，该市医保局积极召开了DIP启动培训会议，把医院引进分组器的想法“扼杀在萌芽状态”。在实际操作中，在病案审核过程中，一旦发现医院存在主观恶意“高套”行为，就会“扣他们的分值和系数”。
在李明的认知中，一份病案理论上只存在一个正确诊断分组，不可能存在可以对应多个诊断分组，院端DIP分组器很容易让医生的诊疗行为变成“因钱施治”。
“本来医生按照临床诊疗常规看病好好的，非给他们整一个费用‘进度条’，今天用了10%费用，明天用了20%费用，到了第五六天发现费用已经用了90%了，病还没治好，怕亏钱，提前就让病人出院了，这合适吗？”
多位业内人士有类似的观点。有了分组器以后，医生自然就喜欢“高套”，这就像给准备考试的学生送上“计算器”甚至智能手机，能够“拍照搜题”直接获取答案，学生不去主动思考了，也就达不到控费考核的最终目的。
他们担心，如果院端分组器的大面积铺开，导致医保局收到的都是“假数据”，那么DRG/DIP支付方式改革也会成为一场角色扮演的“过家家游戏”，医院配合医保局“演戏”，戏演得再逼真，配合得再默契，也与改革的初衷南辕北辙。
这样的争论，在产业端却有截然不同的看法。
在医疗信息化公司看来，在大数据之下，任何高套或医疗服务质量“缩水”都无所遁形，“数据反而是最不会骗人的”。
他们寄希望于借用数据分析功能，规范医生的诊疗流程，制作标准的、细化的临床路径，并将药物经济学纳入临床考量。系统还会自动检测医生“高套”，并实时向医务处预警。比如医生给患者下急性脑梗死的诊断，但在治疗中一直没有进行抗凝血和溶栓治疗，那么系统便会预警。在当下飞行检查的大环境下，医院发现问题，一定会及时处理。
这些在医疗信息化公司看来，都是数据和信息的最终意义。
再回到使用者视角，在分组器“不被建议使用”的另一面，“生产不好产品”也是医疗信息化公司必须面对的难题。
DRG/DIP“分组器”不是“分析器”，大多只是“治标不治本”。例如，为什么看同一种病，有的大夫就是用的费用更高，背后的深层次原因是什么，哪些环节可以改进，这些问题分组器都很难给出答案。“纯粹做个流程系统，没有深入分析如何提高医疗质量和临床水平，能产生多大的价值？”有医保方的人质疑道。
政策风卷云起，环境瞬息万变。
对于信息公司而言，也许今天的DIP/DRG业务市场是“蓝海”，明天可能就是干旱缺水的“河床”，谁也不知道这门生意能红火到什么时候。
在北方某城市，DRG建设提前布局5年之后，突然被一纸“DIP试点”的通知打得措手不及。之前建DRG系统的公司“赔了本，也没赚到什么吆喝”——因为当地医院大多另行选择别的公司建DIP系统了。
总之，这场浩浩荡荡的医保支付方式改革确实带来了改变。有人寻找出路，有人谋划生意，也有人在及格与不及格的边缘努力复习，只为完成考核任务。
谁也不知道，未来这是否是门好生意。
但也许，对于DRG/DIP信息化公司来说，当下能吃上这口填饱肚子的“蛋糕”，显得更重要一些。
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