模糊的“百发”

不少媒体朋友来向我这个互联网金融“业内人士”打听情况，我在虎嗅网一并回答大家吧。

百度金融即将推出的年化收益率8%的“百发”到底是什么？笔者在互联网金融千人会华南分会的微信群里，向专家求解，众说纷纭，不得其解。

是类似“余额宝”的货币基金吗？货币基金不可能配置太多高收益资产，流动性没法保障。应对“快速赎回，即时提现”，必须保证40-50%的高流动性资产，高流动资产和高收益率是天然矛盾的，势必拉低整体收益率。

是在做模糊宣传吗？预期收益率8%说成年华收益率8%，最高收益率8%说成年化收益率8%？肯定不是，如果百度和华夏这样的品牌，敢这样忽悠用户，会败得很惨。

是在烧钱圈用户吗？笔者认为，参照收益率只有“百发”一半的“余额宝”的发展速度，烧不得也烧不起。互联网金融千人会华南分会秘书长曾光光认为：按照百付宝日均50亿测算（支付宝日均也才200亿），百度一年只用贴两个亿，贴“小钱”，赚大流量，无论如何是划算的。问题在于，如果“百发”这边8%了，“余额宝”那边的4%还有人去吗？日均50亿是不是太保守了？

会不会是P2P网贷？纵观当下理财产品，有什么可以保障8%的收益率呢？1元投资门槛，8%年化收益率，100%安全保障（由中国投资担保有限公司全程担保）——百度该不会是要赴招行后尘做P2P网贷吧？和百度宣传极为类似的P2P网贷平台人人聚财就是这样宣传的：50元投资门槛，10-18%年化收益率，100%安全保障。同样的低门槛，同样的高收益，同样的第三方担保机构提供全程担保；唯一不同是，人人聚财项目和资金高度匹配，可以很方便的“赎回”（债权转让），但是不能像“百发”那样“快速赎回”。据人人聚财创始人、CEO许建文表示：截止今年上半年，全国共有小额贷款公司7000余家，贷款余额7000多亿元，现在类似于人人聚财这样的解决小微企业融资问题的网贷平台，每天都要冒出一两家，贷款余额已经愈千亿元，但是监管还没有到位，真正领头的P2P网贷平台还没有诞生，这个时候不排除其他行业巨头杀进来的可能性。除了这块儿，想不出还有什么理财产品，可以做到那么8%的收益率。

“百发”到底是什么？10月28号，我们拭目以待，是骡子是马，到时候就知道啦。

阿里还没有办银行，但是阿里金融产品支持宝、阿里小贷、余额宝却覆盖了银行三大主要业务：结算、贷、存。

坊间传说，每年“趴”在支付宝上的沉淀资金，可以产生数十亿元利息收益。然后，这绝对不是支付宝价值所在。特别认可昨天虎嗅网上的文章《支付本身是微利，却扼住电商的咽喉》的观点：移动、C2B、互联网金融，每个方向的大发展，都离不开支付的撬动。这里就不再赘述。

2010年6月，阿里小贷公司悄然面世，是第一家面向电子商务领域小微企业的小额贷款公司。据阿里金融10月16日的最新数据显示，阿里小贷的累计放贷总金额已经超过1235.42亿元，累计服务共计50.86万户企业，阿里小贷不良率最高在2011年4月，超过2%，其余时间一直保持在1%以下。

再来看看今年6月份推出的余额宝，据阿里方面透露，余额宝开户用户超过1600万，货币基金累计申购超过1300亿，成中国最大公募基金和货币基金。这一成绩，在股市、基金不甚景气的当下，不知道揪痛了谁的神经。

有人问阿里试水互联网金融为什么能屡获成功——其实，阿里哪里是试水啊，人家是十年积累，十年磨一剑，顺势而为罢了。在阿里，由于商户的信用记录收集起来比较便利，一笔贷款发放之前，可以通过客户的信用和资金流转记录确定其信用水平，发放之后，又可以通过支付宝等渠道监控其现金流，是否出现与贷款目的不符的资金运用一目了然，企业每笔交易的收益也尽收眼底，强大的数据后台让阿里小贷公司对企业的真实财务数据了如指掌。大数据，在阿里得到成功变现——纵观当下，没有比阿里更成功的变现了。

作为互联网搜索的入口，百度承载着数亿网民检索需求。百度技术委员会理事长陈尚义透露：百度每天处理的数据量将近100个PB，1PB就等于100万个G，相当于5000个国家图书馆的信息量的总和。即便是和华夏基金强强联合，百度的大数据变现能力，会比阿里更胜一筹吗？

笔者认为，我在淘宝上搜袜子，最后买了袜子的可能性，远远大于我在百度搜马尔代夫，最后去马尔代夫旅游的可能性。

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，互联网是手段，金融是本质。互联网公司一定能做好互联网金融吗？手段很好把握，本质很好拿捏吗？笔者持否定态度。

1990年前后，广告业开始兴起，广告公司特别盛行，很多大公司都成立了自己的广告公司，肥水不流外人田嘛，到如今，还有哪家广告公司活下来了？2008年前后，卖衣服的、做家电的、造钢铁的各产业大佬纷纷进军房地产，结果呢？资本逐利无可厚非，术业有专攻啊！2010年被称为中国“团购元年”，专业性团购网站从无到有发展到上千家，上演了“千团大战”，现在呢……

互联网金融的本质是金融，是“草根金融”、“普惠金融”，是互联网技术发展和普及的历史必然选择，是利国利民的福祉。但是如果像今年一样，群涌而上，祸兮福兮，暂不可知。

用巴菲特的名言作为本文的结尾吧：只有退潮了，才知道谁在裸泳。