iPhone单季度出货5000万部，仍有1家果链公司亏损

A股上市公司的三季报密集发布，包括苹果公司代理商、供应商在内的产业链企业也披露了成绩单。

市场调研机构Canalys数据显示，2023年Q3（第三季度），中国智能手机市场温和下滑5%，全球智能手机市场则仅下跌1%，期内，苹果手机全球出货量为5000万部，位列第二。

梳理16家已发布季报的果链公司可以发现，今年第三季度，15家实现盈利，仅1家亏损。在盈利的企业中，有7家归属于上市公司股东的净利润呈正增长，其余的是在下滑，相较于前两个季度下滑态势有所缓和。

同样是这16家公司，在今年第一季度有4家亏损，盈利且归母净利润正增长的仅有4家，即立讯精密、蓝思科技、东山精密、信维通信。

若和疫情前对比，16家果链公司中，今年Q3有14家收入超过2019年同期，9家盈利且归母净利润超过2019年同期。

过去四年，与苹果公司合作愈加密切的立讯精密业绩增长是最明显的，2023年1~9月收入、归母净利润分别为1559亿元、74亿元，是2019年同期的4.12倍和2.55倍。

前三季度业绩 图源：时代财经

果链规模效应明显

从财报看，果链头部公司业绩较为亮眼，规模效应明显。

今年前三季度，在16家果链公司中，立讯精密、歌尔股份、爱施德是营业收入最高的，后两者收入分别为739亿元、695亿元，归母净利润最高的是立讯精密、闻泰科技、蓝思科技。

期内，只有4家公司营业收入同比增长，分别是立讯精密、蓝思科技、闻泰科技、爱施德，不过增幅均低于10%；有7家归母净利润正增长，立讯精密、闻泰科技、蓝思科技也在其中。

立讯精密是iPhone代工厂，10月中旬苹果CEO库克还走访了该公司位于浙江嘉善的工厂。今年1~9月，其营收、归母净利润的同比增幅分别为7.31%、15.22%。

iPhone 15系列 图源：时代财经

立讯精密财报显示，今年第三季度，全球宏观环境对我国供应链、产业链影响仍在延续，但伴随消费电子传统旺季的来临、全球通信及国内新能源智能汽车市场的放量，公司在报告期内依然取得优于过往的成绩。

作为手机ODM（原始设计制造商）巨头，闻泰科技为诸多品牌做代工，其10月25日晚发布三季报，26日涨停，27日上涨3.14%。

今年前三季度，闻泰科技收入444亿元，同比增长5.53%，其中第三季度收入152亿元，同比增长11.9%，是16家果链企业中增幅最高的。

闻泰科技官方公众号显示，今年第三季度，公司产品集成业务大幅改善，同比环比均实现增长，产品集成业务即智能终端产品的研发和制造业务。

一家果链公司的内部人员谈到了果链的规模效应，其所在公司主要为iPhone供应零部件，门槛很低，有的单价低至10美分以下（1美分约为0.07元人民币），如果产品没有迭代，还需要降价与同行竞争。

她谈到，做手机零部件，公司业务规模要够大，要有规模效应，如果是小企业，很难活下去。

与蓝思科技、闻泰科技不同，今年前三季度歌尔股份业绩下滑明显，收入、归母净利润分别同比减少0.28%、76.77%。去年底，其丢失了苹果公司Airpods订单，从此业绩急转直下。

前三季8家收入净利双降

今年前三季度，16家果链公司中，兆易创新、安洁科技、美盈森、胜利精密、精研科技收入均少于50亿元，其中精研科技最低，收入16亿元。

纵向对比，这16家公司中，兆易创新、胜利精密、精研科技收入跌幅居前，今年1~9月的收入分别较去年同期下滑35.08%、23.44%、17.44%。

而归母净利润同比降幅居前的是胜利精密、兆易创新、歌尔股份，均超过70%。

从上述的统计图可以看出，今年前三季度，胜利精密、兆易创新、歌尔股份、大族激光、环旭电子、精研科技、东山精密、信维通信的收入、归母净利润双双同比下降。

其中，胜利精密主营精密结构件及模组等产品，今年前三季度亏损1.48亿元，其中第三季度亏损4977万元，2022年该公司亏损2.49亿元。

胜利精密今年半年报显示，受下游需求疲软和产品迭代有限的影响，3C消费电子领域（如 PC、手机等）的景气度仍处于低迷状态，市场销售面临一定的挑战。

胜利精密曾发布2022年度业绩预告修正公告，由预计盈利1500~2200万元修正为亏损，主要是受3D盖板玻璃研发生产项目影响。此前，由于产能过剩，胜利精密中途终止了该项目的建设并打包出售。

兆易创新主营存储芯片，财报显示，今年前三季度，业绩下滑主要系芯片产品市场需求下降，产品价格相较去年下降，导致尽管公司产品销量有所增加，营业收入仍同比下降。

而对比今年第二季度，这16家公司的业绩有所好转，其中11家Q3归母净利润环比正增长，即高于Q2，包括信维通信、环旭电子、东山精密等。

IDC中国高级分析师郭天翔指出，虽然从第三季度的数据上尚无法看到中国智能手机市场好转的迹象，但随着最近一个月市场热度的提升，消费者需求在明显回暖。

立讯精密吃到苹果红利

防疫政策调整，果链公司的业绩也在恢复。可以发现，相比四年前，绝大多数企业收入增长了，但利润增长的为少数。

今年1~9月，16家企业中，仅胜利精密收入低于2019年前三季度，其2019年前9个月的收入约为101亿元，是2023年同期的4倍有余。

今年前三季度，得润电子、美盈森、安洁科技、信维通信、歌尔股份、兆易创新的归母净利润均低于四年前的前三季度，胜利精密则亏损收窄。

2023年前三季度，得润电子、美盈森、信维通信归母净利润分别为815万元、1.62亿元、5.17亿元，分别较2019年同期下滑83%、47%、38%，缩水幅度均超过三成。

信维通信主要产品包括天线及模组、无线充电及模组、EMI/EMC 器件等，今年三季报显示，当前行业需求正在缓慢复苏。

和四年前相比，业绩增长最快的是立讯精密，2019年前三季度收入、归母净利润分别是378亿元、29亿元，2023年Q3在此基础上增长了3.12倍、1.55倍。

在最新报告中，Canalys研究分析师钟晓磊（Lucas Zhong）表示，Canalys预计2024年全球智能手机市场将在谨慎态势下实现温和增长。各厂商在2023年末预计会有相对健康的库存水平，并有足够的空间为迎接潜在的需求复苏而重建库存。

本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：王婷，编辑：张常旺