五年财务造假，这家公司被强制退市

2月2日，已经连续6个交易日跌停且失守1元面值大关的*ST博天，在上午开盘跌停，10分钟后股价拔地而起，上演“地天板”。

但当天晚上，接盘者就收到当头一棒：因连续5年财务造假，*ST博天将被强制退市！

2月2日晚间，*ST博天发布公告称，因2017年至2021年年度报告存在虚假记载，虚假记载的信息披露违法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害证券市场秩序，目前收到上交所下发的《关于拟终止博天环境集团股份有限公司股票上市的事先告知书》（下称“《事先告知书》”），公司股票将被终止上市。

这意味着，*ST博天或将成为2024年首家因重大违法被强制退市的A股上市公司。*ST博天被终止上市的背后，是监管机构保持对资本市场违法行为“严的基调”。

1月24日，中国证监会副主席王建军接受媒体采访时表示，证监会将进一步健全资本市场防假打假制度机制，保持“零容忍”高压态势。对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿”。对参与造假的中介机构一体追责，让其痛到不敢再为。

2月4日，证监会再度发布公告称，要依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为，对欺诈发行行为予以全方位“零容忍”打击，让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”；对上市公司滥用会计政策、大额计提资产减值调节利润的财务造假行为，予以严肃查处。

图源：中国证监会

一、重大违法，强制退市

公开信息显示，*ST博天于2017年2月17日在上交所主板上市。

上市后，*ST博天业务快速发展，于2017年9月先后与中电建路桥集团有限公司等组成的联合体中标合同额47.87亿元的阜阳市城区水系综合整治PPP项目（标段一），与中国水利水电第五工程局有限公司组成的联合体中标合同额35亿元的福建南平武夷山市“水美城市”工程PPP项目。

2017年年度报告显示，*ST博天实现营收30.46亿元，同比增长20.93%；归母净利润2.02亿元，同比增长40.59%；2018年年度报告显示，*ST博天实现营收43.36亿元，同比增长42.35%；但归母净利润1.85亿元，同比减少8.5%。

然而，2019年，*ST博天就在年报中表示，受宏观经济环境的影响和发展战略调整，2018年四季度至2019年度PPP项目投资放缓，PPP类项目新签合同额大幅下降，造成公司新中标合同额及营业收入大幅下降。

2019年至2021年，*ST博天营收急转直下，净利润持续亏损。年报显示，2019年至2021年，*ST博天分别实现营收28.89亿元、19.2亿元、11.48亿元，分别实现归母净利润-7.21亿元、-4.28亿元、-12.15亿元。

2021年，*ST博天归属于上市公司股东的净资产为-8.88亿元。公司宣布股票自2022年5月6日起被实施风险警示，股票简称由“博天环境”变更为“*ST博天”。

2022年11月7日，*ST博天披露，收到北京一中院送达的《民事裁定书》及《决定书》，裁定受理安徽子诺对*ST博天的重整申请，并指定北京市金杜律师事务所担任管理人。2022年12月23日，*ST博天公告称公司重整计划执行完毕。

按*ST博天2022年年度报告显示，2022年度确认司法重整收益33.8亿元，归属于上市公司股东的净资产16.7亿元，实现大幅回正；最终实现营收6.69亿元，归母净利润15.97亿元。

2023年3月30日晚间，*ST博天公告称，在重整过程中部分项目债权申报与账面记载不符，并更正及追溯调整涉及2017年至2021年度财务报表。

公告显示，2017年至2018年，*ST博天分别虚增收入3.47亿元、10.98亿元，虚增利润1.18亿元、5.01亿元；2019年至2021年，*ST博天分别虚减收入2874.52万元、0元、0元，虚减利润1.15亿元、3979.45万元、2.05亿元。

图源：*ST博天公告

但不到一周时间（2023年4月3日），*ST博天因涉嫌信息披露违法违规收到中国证监会《立案告知书》。公告显示，近日会计差错调整涉及多个会计年度且金额巨大，触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。

2023年6月15日，财政部称经检查发现*ST博天存在“通过伪造验工计价原始凭证虚增收入和成本”“无依据进行会计核算”“伪造债权债务转让协议”“经济业务实质与账面金额严重不符”等行为，违反了《中华人民共和国会计法》相关规定。

2023年12月8日，*ST博天收到北京证监局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，北京证监局认定公司通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017年至2021年年度报告存在虚假记载；公司2020年及2021年资产负债表虚假记载金额合计19.55亿元，且占该2年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%；公司虚假记载的信息披露违法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害证券市场秩序。

同时，北京证监局决定对*ST博天给予警告，并处以500万元的罚款；对时任公司董事长、总裁赵笠钧给予警告，并处以300万元的罚款，采取7年证券市场禁入措施；对时任公司监事、高级副总裁苏峰峰给予警告，并处以200万元的罚款；对时任公司高级副总裁、董事李璐给予警告，并处以200万元的罚款；对时任公司高级副总裁、代财务总监高峰给予警告，并处以100万元的罚款。

2024年2月2日，北京证监局下发的《行政处罚决定书》及上交所下发的《事先告知书》显示，*ST博天虚假记载等情节已触及《上海证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》规定的重大违法强制退市情形，将被实施重大违法强制退市。

目前，*ST博天股票自2024年2月5日（星期一）开市起停牌。

二、还有两家公司涉嫌重大财务造假

据时代周报记者统计，截至2月5日，包括*ST博天在内，今年已有25家A股上市公司公告称收到《行政处罚决定书》或《行政处罚事先告知书》，其中财报存在虚假记载的占比最多，达到13家。但目前，仅*ST博天一家公司将被实施重大违法强制退市。

同时，时代周报记者注意到，除*ST博天外，*ST新海（002089.SZ）、*ST左江（300799.SZ）也因涉嫌重大财务造假存在终止上市风险。

2024年2月2日，*ST新海披露公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险提示公告，公司称2023年1月16日收到中国证监会出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司2014年至2019年年度报告及2019年半年度报告存在虚假记载，公司2016年至2019年连续4年财务指标可能触及《股票上市规则》第9.5.2条第一款第（三）项规定的重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市，但最终还是以中国证监会出具的《行政处罚决定书》结论为准。

虽尚未等到中国证监会出具的《行政处罚决定书》，但*ST新海可能将因面值而退市。

2024年2月5日，*ST新海公告称，截至2024年2月2日，公司股票收盘价连续十个交易日低于1元，若公司股票收盘价连续二十个交易日低于1元，公司股票可能被深交所终止上市交易。

在此之前，2024年1月29日，中国证券监督管理委员会发布了《证监会通报*ST左江财务造假案阶段性调查进展情况》，表示已对*ST左江立案调查，现初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中，证监会将尽快查明违法事实，依法严肃处理。

图源：中国证监会

2024年1月31日，*ST左江披露关于公司股票可能被终止上市的风险提示公告，称截至本公告披露日，公司尚未收到中国证监会有关上述立案调查事项的最终调查结论。如果公司受到中国证监会行政处罚，且违法行为触及重大信息披露违法情形的，公司股票可能存在终止上市风险。

截至2024年2月5日收盘，*ST左江股票已连续4个交易日跌停。

本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：张照，编辑：林铭铭