进击的民营银行：从零到2万亿，十年寻路两极分化

自2014年3月启动民营银行试点以来，我国的民营银行发展已走了十个年头。

十年来，腾讯、阿里等互联网巨头和优秀传统企业纷纷入局，在全国各地发起创办了19家民营银行，从零起步，利用数字技术进行产品、服务创新，探索了各具特色的经营模式和可供借鉴的发展经验，有效弥补了小微金融服务短板，走出了一条稳健的民营银行发展道路。

整体来看，各家民营银行在开业后一到两年内大多实现盈利，但由于开业时间、股东背景、业务模式等因素的不同，民营银行“二八效应”显著。如今，19家民营银行总资产规模约2万亿元，体量虽不及一家头部城商行，但已成长为普惠金融的重要力量。2023年，多数民营银行资产规模持续增长，千亿元规模的民营银行扩容至5家。

微众银行资产规模突破5000亿元，稳居民营银行第一，其盈利能力更是超过渤海银行、长沙银行等规模超万亿元的股份行、城商行。不过，相比之下，多数民营银行至今处在几百亿元的规模，盈利能力也被甩在后面，有的甚至出现短暂亏损，正面临着“成长的烦恼”。

进入新的发展阶段，监管对民营银行提出了新要求。

国家金融监管总局股份城商司此前发文称，助力谱写“五篇大文章”。其中，推动城商行和民营银行发挥“服务城乡居民、服务中小企业、服务地方经济”的生力军作用，改进对民营企业、新市民等重点领域金融服务，更好满足实体经济对金融服务的多样化需求；坚守市场定位，立足本地开展特色化经营。

上海金融与发展实验室主任曾刚对时代周报记者表示，对于各家民营银行来说，由于其资产规模、展业模式、股东背景以及所处的地理环境各不相同，需要其根据自身资源禀赋，制定最适宜自身情况的发展战略，探索差异化、特色化的发展道路。同时，建议在行业监管层面，也需要探索差异化监管的可能性。

一、十年探路，两极分化加剧

民营银行破冰，十年磨一剑。

2013年，国常会首次提出“探索设立民营银行”。民营银行改革试点，是我国一项重要的金融改革措施。此前，真正由民间资本独立发起设立的银行运行机制在我国还未曾有过，民营银行准入的问题反复论证了10年。

2014年3月，原银监会启动民营银行试点，深圳前海微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行、浙江网商银行5家民营银行进入首批试点；同年12月，微众银行正式开业，拉开民营银行设立序幕。

“发展民营银行，是希望利用其来自民间、熟悉民企、贴近民众的天然特点，能够补充银行服务小微企业的不足，进而逐步提升金融服务实体经济的能力。”时任银监会主席尚福林在2015年表示。

作为银行业新业态的“探路者”，民营银行受“一行一店”的监管规定，没有数量繁多的物理网点，在十年探索中，主要是依托移动互联网和线上化运营手段，依靠特有的数据、模型、算法优势，覆盖了一批长尾客群。

微众银行相关负责人对时代周报记者表示，截至2023年末，微众银行已累计服务近4亿个人客户，累计申请贷款的中小微企业超过450万，覆盖31个省（区、市），资产质量长期保持在行业较优水平，初步探索出一条风险可控制、成本可负担、商业可持续的数字普惠金融新路，在深化金融供给侧结构性改革、破解金融服务不平衡不充分难题方面蹚出了一条新路。

尚福林在2021年初撰文称，在试点探索的过程当中，监管部门积极为民营银行的发展营造了良好的外部环境，持续完善监管制度框架；同时就发展当中遇到的新情况，比如股东资质和持股比例问题，网点布局和业务创新发展等问题，持续研究论证。

“虽然近年来，社会上也有一些声音反映国内民营银行发展存在问题和不足。但实际上，我们在近年来的实践当中，走出了一条稳健的民营银行发展道路，总体上还是成功的，试点成效还是明显的。”尚福林说。

十年探路，成效显现。据不完全统计，2014年以来人民银行征信系统新增了3.1亿自然人和近8000万户企业及其他组织，其中作为民营银行主力客群的小微普惠客户占绝大多数。

历经十年发展，民营银行两极分化的态势也愈发明显。

截至今年3月底，已有十多家民营银行披露了2023年部分经营数据，整体来看，多数银行资产规模保持稳定增长，新网银行成为第5家总资产破千亿元的民营银行。5家“千亿级”民营银行，分别为微众银行、网商银行、江苏苏商银行、武汉众邦银行、四川新网银行，互联网银行占据其三。

微众银行和网商银行的总资产合计约占民营银行的“半壁江山”，盈利能力也遥遥领先。微众银行2023年6月末资产总额达到5098.88亿元，较上年末增长8%；网商银行2023年9月末资产总额为4847.32亿元，较上年末增长9.9%。

相比之下，多数民营银行资产规模未到千亿元，有的民营银行资产规模还出现下降的现象。截至2023年末，吉林亿联银行资产总额为517.56亿元，较年初下降3.50%。

盈利能力分化更明显。2022年，微众银行以353.64亿元的营收、89.37亿元的净利润，在19家民营银行中一骑绝尘，净利润超过其余18家的利润总和。2023年上半年，微众银行实现营业收入196.45亿元，同比增长15.05%，净利润54.52亿元，同比增长22.86%。

同为首批成立的上海华瑞银行的发展则相对落后。2022年，该行成为19家民营银行中唯一一家亏损的银行。最新数据显示，2023年前11月，该行净利润为0.74亿元。

事实上，大部分民营银行的盈利能力并不强，2022年净利润在10亿元以上的民营银行仅有3家。

据时代周报记者不完全统计，目前共有5家民营银行披露了2023全年业绩数据，苏商银行实现净利润10.55亿元，温州民商银行、北京中关村银行、梅州客商银行、吉林亿联银行2023年净利润分别为5.06亿元、3.10亿元、2.51亿元、1.40亿元。

二、绕不开的股东赋能，领先的互联网银行

民营银行的发展两极分化加剧，与股东赋能及展业模式相关。

目前我国19家民营银行中，获得全线上信贷业务备案许可的有4家，分别为微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行，分别背靠腾讯、蚂蚁、小米、美团，金融科技能力相对较强。

微众银行脱胎于腾讯，带着浓厚的科技色彩，在业务发展中充分发挥腾讯体系的流量优势，个人客户数实现快速增长，目前已累计服务近4亿个人客户，接近国有大行；网商银行由蚂蚁集团发起成立，通过阿里电商生态带来了线上流量的快速扩张，目前已累计服务超过5000万小微经营者。

曾刚告诉时代周报记者，股东对于银行的赋能是一大重要因素，对于很多民营银行来说，大股东不仅提供了资本金，还开放了生态体系内的客户资源、数字技术和大数据风控能力等。

“微众银行和网商银行依托大股东的资源赋能，在客户资源、经营效率等方面都呈现出差异化优势，与其他银行的经营差距拉开是正常现象。但并不意味着其他银行就没有发展空间了。”曾刚认为，在坚持对大股东风险有效约束的前提下，民营银行充分发挥大股东的优势，帮助其自身实现差异化发展。

自2021年监管部门明确“严控互联网贷款跨地域经营”以来，除了4家互联网银行外，其余民营银行的业务开展范围需要在注册地，对其发展带来了更大的挑战，存贷两端持续承压。

近期，上海金融与发展实验室特约研究员王刚等人在《完善监管制度 推动民营银行持续发展》文中称，部分调研对象反映民营银行监管尚未形成规制统一的监管标准。随着互联网模式和线下模式运营的民营银行发展态势日益分化，一些线下运营的民营银行想“遵循先例”申请互联网银行业务资质，应当引起重视。

当然，非互联网银行的民营银行也在探索各自的数字化转型发展模式。

在曾刚看来，现在银行业竞争比较激烈，不同民营银行需要根据自身的禀赋特征，来决定发展的战略和方向，有的银行选择纯线上模式，有的银行选择线上线下相结合的模式，体现出来的差异化也就比较明显。

苏商银行是注重线上线下融合发展的民营银行代表，经过7年的发展，资产规模突破千亿元，位列第三。

苏商银行相关人士向时代周报记者表示，基于消费数字化和产业数字化大背景，该行在发展渠道上更加注重线上线下融合发展，主动融入产业场景、交易场景、消费场景等，大力发展场景金融，与传统商业银行线下为主的获客及业务办理方式形成明显差异。实现核心业务全部数字化升级，99%的客户来自线上、99%的业务在线办理。

“对于民营银行而言，可以通过数字化技术的广泛应用，进一步探索和打造场景化、智能化金融产品。部分头部民营银行已经通过‘开放银行’模式，嵌入到不同的业务场景，专注于长尾客户金融需求的满足，形成了清晰的差异化发展道路。”曾刚说。

银行是长周期行业，民营银行发展时间仍较短，其数字化运营模式和风控能力仍需经历周期考验。

今年3月，四川新网银行党委书记、行长江海撰文称，民营银行的数字化风控能力在十年的实践中不断进步，经受住了经济形势变化考验和疫情风险的挑战。民营银行还积极利用极端冲击样本开发长周期模型，持续完善数字化风控体系，有效应对长周期和跨周期的风险考验。

三、多重挑战交织，寻路高质量发展

进入新的发展阶段，民营银行的发展正面临多重挑战。

为缓解净息差压力，国内银行纷纷下调存款利率，即便具备净息差优势的民营银行，今年也密集调降存款利率，目前已有10家下调挂牌存款利率，其赖以发展的高息揽储策略或难以持续。另一方面，随着国有大行、股份行普惠金融业务持续下沉，民营银行面临的竞争愈发激烈，行业生存空间进一步挤压。

今年全国两会期间，全国政协委员、上海均瑶（集团）有限公司董事长王均金表示，民营银行未来的经营压力将进一步加大，在业务拓展、股东管理、资本补充和发展基础有待夯实，仍存在较大的经营挑战：一是业务拓展渠道有限，服务能力亟待锤炼；二是股权结构缺乏稳定，股东管理有待优化；三是资本补充支撑有限，风险防范有待检验。

均瑶集团是上海华瑞银行的第一发起人，持股比例为30%，近年来，该行股权多次变更。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对时代周报记者表示，目前民营银行在品牌、经营网点、资本实力、融资成本，风险管理等方面仍然存在一定短板。民营银行需要充分发挥决策机制高效、灵活的特点，以及对市场需求反应敏锐等优势，需要紧紧围绕市场需求，不断丰富场景，提升产品创新能力，并增强风控能力。

曾刚表示，面对激烈的竞争，民营银行需要发挥其自身优势，充分利用和发展金融科技，不断深挖民营企业和中小企业的金融需求，坚持走普惠化、特色化的发展道路。

江海称，民营银行需要坚持审慎原则，不以规模、速度、利润作为单一目标，注重平衡好短期增长和长期发展、商业利益与社会责任，确保长期稳健发展；根据自身资源禀赋特点，实行差异化的发展战略，形成差异化、特色化的竞争力，走高质量发展之路，避免陷入与同业机构的低水平同质化竞争。

微众银行相关负责人对时代周报记者称，2024年是微众银行成立第十个年头，公司将继续秉持“让金融普惠大众”的使命，牢牢把握高质量发展这个首要任务，做好“五篇大文章”。

四、资本金补充承压，业内呼吁完善监管制度

民营银行走到10周年的十字路口，业内也呼吁完善监管制度。

王刚等人在前述文章称，宜与时俱进，逐步取消在股东资质和日常监管、风险承担、机构与业务准入等方面专门针对民营银行的显性或隐性壁垒，适时从试点状态转为常态化统一监管。

王均金也认为，目前，民营银行监管上接近城商行，监管政策和指标要求并无明显差异，尚未形成差异化的监管体系，存在监管“一刀切”的问题，且各地监管尺度不一。“民营银行处于发展初期，各项业务基数小、波动性大，建议适当简化民营银行统计指标体系，根据民营银行特点，建立民营银行独立的监管评价体系，适用不同于成熟银行的差别化监管政策。”王均金表示。

当下，民营银行普遍面临资本金补充困境。Wind数据显示，民营银行资本充足率平均值逐年下降，截至2023年末，19家民营银行资本充足率平均值下滑至12.32%，低于商业银行平均水平的15.06%。

△民营银行资本充足率。图源：Wind

现阶段，民营银行从股东侧获得增资相对困难，受股东地域、行业和资产等多种限制，吸收新股东难度较大；同时，受限于成立时间较短，资本实力较弱等因素，民营银行也缺乏有效的资本补充工具。19家民营银行中，目前仅有网商银行在2021年成功发行两期永续债，共计40亿元。

王均金建议，在风险可控的前提下，建议监管部门调整优化民营银行股东准入标准，在保持民营控股前提下，放宽股权5%以下的股东资质；优化增资扩股的相关政策；可将部分条件相对成熟的民营银行试点发行永续债，并创新更多资本补充工具，鼓励民营银行通过发行资本补充债券等方式补充资本金。

值得注意的是，国家金融监管总局股份城商司在前述文章也提及，支持多渠道补充资本，推动实现公司治理重整、经营机制重构、可持续发展能力重塑。

本文来自微信公众号：时代周报 （ID：timeweekly），作者：黄宇昆，编辑：黄嘉祥