4家券商连接21张罚单，行业感受从严从重紧张空气

新“国九条”以及证监系统配套文件出台，对券商展业提出了更高要求，这也体现在陆续披露的罚单上，且个别罚单有追责的意味。4月26日，北京证监局及陕西证监局披露罚单，开源证券、中原证券、中金公司以及原新时代证券（现诚通证券）4家券商或相关人员被采取监管措施，合计罚单多达21条。

被罚券商中，中金公司是头部券商，因此关注度较高，但中金公司罚单仅有1条。相较于此，原新时代证券以及中原证券在当天披露的券商中罚单最多，且既有公司主体，也有个人，原新时代证券罚单数量为11条，中原证券为8条，原新时代证券涉事被罚人数达到10位，中原证券涉事被罚人数达到7位；开源证券仅有1条罚单，但披露细节较多，比如创新投资顾问业务的合规审查不严格，长时间未按要求清理不规范基金外包服务存量业务等等。

可以看到，在“两强两严”的监管理念下，监管部门将不断提高执法效率，加大执法力度。近期已有中信证券、海通证券、华泰证券、东海证券、东吴证券、国信证券、华西证券、银河证券等券商被监管点名批评，并作出相应监管措施：中信证券、海通证券、东吴证券被立案调查；华西证券被暂停保荐业务资格6个月；银河证券、国信证券、华泰证券、东海证券被出具责令改正或是警示函的行政监管措施。

从严从重监管之下，可以预见的是，接下来券商的罚单将会更多，立案调查的也可能就在路上。长远来看，有利于推动行业健康发展。结合最新披露以及最近的罚单，财联社记者发现，至少有五个关注点与共识：

一是强监管态势下，一案双罚、多罚更显常态，而不是高举轻放。今年以来，粗略计算已有超过35家券商被罚，且100多张罚单开给了证券从业人员，多是一案双罚、多罚。涉及对象广泛，包括公司董事长、合规总监，各个业务条线负责人，乃至董办成员。此外，保荐代表人、营业部负责人也都在触及范围之内。

二是不排除追责、倒查的情况出现。可以看到，包括此次原新时代证券的罚单，对于多名时任分管领导进行了处罚，这些人员多数已经离开公司，但依然被开具了罚单，监管“追痕”的力度加强。

三是对券商展业提出了更严要求，券商要更加端正经营理念，回归本源。从处罚条线来看，相较于以往多数是经纪业务，投行业务，现在信用业务，自营业务以及海外业务都频繁出现罚单。对于证券行业而言，“看门人”责任及“价值发现”能力将被不断压实，倒逼券商业务逻辑、规范、能力持续优化提升。

四是合规这条生命线绝不可轻视。合规意识需要上下贯彻，既有机制约束，也有行为习惯的养成。目前来看，薪酬管理时常触碰红线，券商已经加紧规范。此外，从业人员违规炒股、违规发言、无证上岗等现象也时有频发。

五是监管措施更多是督促与规范，并非“一棒子打死”行业。强监管系列新规陆续发布，证监会“1+N”政策体系已有轮廓，就对证券金融机构提出了更多要求，强调的是做优做强，就比如督促上市券商成为行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”。

整体来看，罚单之下，券商合规风控要更严格，券商应当落实好全面风险管理和全员合规要求，更好发挥现代企业治理的有效性，强化内部制衡，完善人员管理，优化激励约束。此外，发展理念要更先进，坚持把功能性放在首要位置，在聚焦主责主业，端正经营理念方面做好工作。

北京证监局对中金公司采取出具警示函行政监管措施。

经查，该公司合规管理存在以下问题：一是聘用未取得从业资格的人员开展相关证券业务；二是多名员工曾存在买卖股票、出借个人证券账户的行为，公司对员工行为监测监控不到位。违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法（2020年修订）》第三条、第六条第四项的规定。

图为中金公司被监管采取出具警示函的罚单页面

这远不是今年以来首个因员工炒股而被罚的券商。今年2月初，招商证券也因此被罚。北京证监局称，中金公司应引以为戒，认真查找和整改问题，加强对从业人员行为管理，切实提升合规管理水平，杜绝此类问题再次发生。

原新时代证券以及中原证券在当天披露的券商中罚单最多，且既有公司主体，也有个人，原新时代证券为11条，中原证券为8条。

聚焦原新时代证券，主体方面，原新时代证券在被接管前长期存在未按规定如实向监管机构报送实际控制人持股比例，以及内部控制不完善、经营管理混乱等事项，反映出公司未能有效实施合规管理，违反了《证券公司合规管理试行规定》第三条以及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条的规定。北京证监局决定对原新时代证券采取监管谈话的行政监管措施。

记者整理发现，公司至少有五个具体问题：

1. 被接管前投行业务存在多个项目第三方支付不规范、项目管理不到位、工作底稿不完善等事项，同时，存在风险项目多、经济损失巨大及多次受到监管处罚的情况，反映出投行业务执业质量差，影响恶劣。

2. 在被接管前存在长期未按规定如实向监管机构报送实际控制人持股比例、高管奖金发放决策留痕依据不充分、递延不符合规定、违规发放业务线奖金等事项，造成了严重后果，反映出公司未能有效实施合规管理。

3. 在被接管前存在对公司子公司北京新时代宏图基金管理有限公司部分风险项目投后管理不到位、公司违规发放奖金、部分费用报销不合规、信息建设不完善、违反公司规定进行债券远期交易等事项，反映出公司未能有效实施合规管理。

4. 公司被接管前存在违规发放奖金、向无实际劳动关系人员发放“薪酬”事项，反映出公司未能有效实施合规管理；

5. 公司被接管前存在监事会内部监督制衡作用不足、监事未依法换届事项，反映出公司未能有效实施合规管理。

此外，相关人员也被罚。北京证监局对原新时代证券时任分管投资银行业务的副总经理万勇，时任董事长、总经理田德军，时任董事长刘汝军，时任董事会秘书封照波出具认定为不适当人选监管措施的决定；对时任监事会主席郭庆涛，时任人力资源部负责人武津成、时任董事会办公室负责人杨程出具警示函监管措施的决定；对时任董事长、总经理叶顺德采取监管谈话的行政监管措施。

图为证监局官网原新时代证券部分罚单情况，总计11条

可以看到，上述被罚人员均是原新时代证券曾经的高管或者中管，合计8名，其中涉及董事长职务就多达3位，分别是田德军、刘汝军以及叶顺德。记者留意到，也有部分被罚高管仍在职，包括公司合规负责人周光平，副总经理、财务负责人秦皓，二者均被采取监管谈话的行政监管措施。据悉，多人早前已离职。

针对上述情况，新时代证券现主体诚通证券在回应媒体采访时称，本次行政监管措施是监管机构针对原新时代证券在2020年7月被证监会接管前，存在未按规定如实向监管机构报送实际控制人持股比例等问题的处理意见。原新时代证券结束托管，中国诚通集团成为公司主要股东后，公司更名为诚通证券，通过全面加强公司党的建设、规范和完善公司治理、强化合规风控管理等一系列举措，保障了公司合规稳健经营。自结束托管以来，公司没有因新出现违规行为受到监管处罚。

诚通证券表示，公司将认真贯彻中央金融工作会议精神，坚持服务实体经济、服务国资央企高质量发展、服务国有资本运营的战略使命，以投资者为本，发挥专业优势，坚持合规稳健经营理念，做好资本市场“看门人”，持续全面推进公司高质量发展，努力成为具有国有资本运营特色的一流证券公司。

相较于新时代是对过去的追责，中原证券的追责时间会更近一点。4月26日，河南证监局官网发布了8条罚单给中原证券及相关人员，其中，河南证监局罗列了公司四方面的问题。

一是合规管理和风险管理不到位。未制定母子公司统一授信管理制度，未对个别重大投资项目风险进行审慎评估。对境外子公司、另类子公司合规风险管控不到位，未有效强化合规风险管理。

二是在开展股票质押业务时，风险管理不审慎、内控管理不到位。作为承销商，通过股票质押业务向参与认购债券的投资者提供财务资助。

三是在健全合规风控制度前实质开展债券销售业务，收取发行人票面利息补差费用，为他人规避监管提供便利。未严格落实金融资产重分类内控要求。

四是从业人员兼职管理不到位，员工投资行为管控存在薄弱环节，防范员工代客理财行为管控机制不完善。五是廉洁从业事前管控不到位，个别岗位人员发生廉洁从业风险事件。

基于上述，河南证监局决定对中原证券实施责令改正的监督管理措施。与此同时，公司多位时任分管领导也被追罚。包括时任分管股票质押业务的高级管理人员朱建民、时任股票质押项目申报分支机构负责人赵振旭、债券销售业务相关负责人赵雅静、公司另类子公司时任董事长陈军勇、境外子公司参与决策人员王伟明、境外子公司时任投资部门负责人张笑齐、境外子公司时任副总经理李小强被实施出具警示函的监督管理措施。

图为中原证券被监管出具8条罚单的页面

开源证券方面，陕西证监局称，公司存在以下违规行为：

一是公司治理不完善，个别重大经营管理事项决策程序不规范，对子公司聚焦主责主业、投资授权的监督管理不到位，信息技术人员配备不满足监管要求，从业人员投资行为管控有效性不足。

二是全面风险管理体系不完善，未建立统一的授信管理体系，自营业务止损机制不健全，股票质押交易融出资金跟踪核查不审慎。

三是合规管理不到位，对创新投资顾问业务的合规审查不严格，隔离墙管理系统功能不完善、信息更新不及时，长时间未按要求清理不规范基金外包服务存量业务。

图为开源证券罚单

基于上述，陕西证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。从中发现，开源证券主要是公司治理和业务展业存在问题，在人员管理上需要进一步提升。值得一提的是，自营业务止损机制不健全，股票质押交易融出资金跟踪核查不审慎，这两项问题较为突出，均是有风险的业务类型。

本文来自微信公众号：财联社 （ID：cailianpress），作者：林坚