许家印申辩意见未被采纳，证监会对其作出顶格处罚

5月31日，据证监会网站公告，依法对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出行政处罚决定，对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。

图源｜证监会官网

公告显示，证监会依法对恒大地产欺诈发行债券行为按照其所募集资金的20%进行处罚，对其信息披露违法行为处以顶格罚款，为开展债券市场统一执法以来的最严尺度，既依法从重从严惩处财务造假，又充分考虑恒大地产债券规模及“保交房”攻坚战等全局性工作，坚持政治效果、社会效果、法律效果相统一。同时，证监会正在推进对相关中介机构的调查。

据中国证监会行政处罚决定书（恒大地产及其责任人员），许家印、潘大荣、柯鹏等高管陈述过申辩意见。

（证监会处罚决定详见《证监会对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出处罚决定》）

许家印认为：

第一，恒大地产的违法行为已超出行政处罚追责时效，不应予以行政处罚，且应由审计机构承担责任。

第二，认定恒大地产2019、2020年年报存在虚假记载，通过提前确认收入的方式造假与事实不符，且认定虚增收入、利润、成本的数额有误。恒大地产确认收入的方式符合企业会计准则规定的确认标准，中国证监会认定金额所依据的证据材料不符合证据形式。

第三，认定恒大地产涉嫌欺诈发行有误，相关数据不存在虚假。

第四，恒大地产未披露定期报告是基于公司人员流失、审计机构解除合作关系等多方面因素综合导致的，对于恒大地产来说属于不可抗力。

第五，相关违法行为是由他人具体组织实施的，认定许家印授意、组织从事违法行为证据不足，亦没有基于实际控制人身份指使他人从事违法行为。同时对于公司发债行为并不知情，对公司未按规定披露信息的行为不存在明知故意。

第六，许家印作为中国恒大集团董事局主席、董事长，恒大地产实际控制人，在其本人没有明确表示放弃陈述、申辩和听证权利的情况下，恒大地产单方面放弃的行为应认定为无效。

但经复核，证监会认为，本案违法行为没有超过行政处罚时效，不予采纳当事人有关本案超过行政处罚时效的申辩意见。不予采纳当事人有关恒大地产不存在数据造假、未实施案涉违法行为的申辩意见。

“在案证据足以证明，许家印作为恒大地产董事长和实际控制人，安排、组织财务造假事项，例如对调整收入后的经营指标水平提出要求、决定采用何种指标数据等，该相关事项均是财务造假流程中的重要组成部分，直接导致恒大地产存在欺诈发行及年报虚假记载的违法行为。据此，我会认定其决策并组织实施财务造假，并对欺诈发行以及年报虚假记载行为承担责任。”

一、被罚4700万，终身禁入证券市场

证监会认定，2019年至2020年期间，恒大地产通过提前确认收入的方式虚增收入及利润，致使在交易所市场公开发行债券存在欺诈发行，所披露的相关年度报告存在虚假记载。同时，恒大地产还存在未按期披露定期报告、未按规定披露重大诉讼仲裁、未按规定披露未能清偿到期债务情况等行为。

今年3月，恒大地产发布公告，恒大地产及相关责任人于收到中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）行政处罚及市场禁入事先告知书（处罚字〔2024〕36号）（以下简称《事先告知书》）。

这份《事先告知书》信息量极大，恒大地产披露的2019年、2020年年度报告不仅存在虚假记载，其公开发行公司债券也涉嫌欺诈发行。而许家印全面管理恒大地产各项业务，授意其他人员虚增恒大地产业绩。

除了许家印之外，曾经的恒大高管，如夏海钧、潘大荣、潘翰翎等均被不同程度地处罚、警告等。其中，许家印和夏海钧都拟被终身禁入证券市场。

《事先告知书》显示，恒大地产通过提前确认收入方式财务造假，导致2019年恒大地产虚增收入2，139.89亿元，占当期营业收入的50.14%，对应虚增成本1，732.67亿元，虚增利润407.22亿元，占当期利润总额的63.31%；2020年恒大地产虚增收入3，501.57亿元，占当期营业收入的78.54%，对应虚增成本2，988.68亿元，虚增利润512.89亿元，占当期利润总额的86.88%。

证监会认为，恒大地产披露的2019年、2020年年度报告存在虚假记载的行为，违反《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第七十八条“信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述行为。

针对恒大地产2019年度报告、2020年度报告虚假记载的违法行为，许家印全面管理恒大地产各项业务，授意其他人员虚增恒大地产年报业绩，手段特别恶劣，情节特别严重，是直接负责的主管人员，同时作为实际控制人组织、指使实施上述违法行为。

彼时，证监会拟决定对许家印给予警告，并处以4700万元的罚款，采取终身证券市场禁入措施。

二、香港豪宅减值近一半出售

今年4月，香港会计及财务汇报局（以下简称会财局）发布公告称，将对网络流传的“普华永道审计恒大失败举报信”内容展开调查。当发现有任何失当行为或违反《会计及财务汇报局条例》的情况，会财局将毫不犹豫对涉事的事务所及个人采取严厉的执法行动。

会财局注意到一份举报信流传并获媒体广泛报道。该举报信就罗兵咸永道会计师事务所（即普华永道香港，以下统称普华永道）的质量管理系统，以及对中国恒大集团进行的审计素质的潜在缺失表达严重担忧。（详见《上次调查结果还没公布，跟恒大合作14年的普华永道又要被查了》）

主要指控包括：未能建立及维持有效的质量监控制度，以确保审计素质以及遵守专业准则和适用的法律及法规要求；向中国恒大集团提供审计及其他专业服务时，未能遵守有关客户承接及维持客户关系的专业准则；未能分配适当人员负责会计师事务所质量管理系统的关键职位，有可能损害事务所的监控职能；以及未能对中国恒大集团的审计执行适当的审计程序。

另外，许家印在香港山顶布力径三处豪宅的处置也有了新的进展。5月21日，香港市场消息称，被中国建设银行（亚洲）接管的布力径10号B屋，大约以4.7亿港元售出，与一年多前的市场估价相比，降价幅度达4.1亿港元，减值近一半。

但目前新买家身份还未明确。5月31日，《每日经济新闻》记者查询香港土地注册处资料发现，布力径10号B屋目前还未更新新的持有人，也还未有等待注册的契约。

在2021年10月，布力径10号B屋被作为抵押物质押给中国建设银行（亚洲），以换取约3亿港元贷款。彼时，许家印频繁被传出售或抵押其个人资产。约一年后，建行（亚洲）作为债权人接管了10号B屋，这也是许家印当时在境外被首先接管的个人资产之一。

另外两处豪宅布力径10号C屋（许家印“前妻”丁玉梅曾住）及E屋，已被欧力士亚洲资本有限公司（以下简称欧力士）接管。目前，10号E屋也正在公开招标出售。

据官网介绍，欧力士（于东京证交所及纽约证交所上市）成立于1964年，总部设于日本东京，是一家多元化金融服务机构，业务涵盖金融和实业领域的数十个产业，管理资产规模逾6000多亿美元。欧力士（亚洲）有限公司于1971年在香港成立，产品和服务范围涵盖设备融资、专业融资、楼宇按揭、中小企业贷款等。

本文来自微信公众号：每经房产 （ID：Real-estate-Circle），作者：黄婉银，编辑：陈梦妤