拜登退出总统大选背后，美半导体产业走势影响几何？

美国当地时间7月21日中午1点46分，美国总统拜登在其个人社交媒体上发布一封公开信，正式宣布退出2024年美国总统大选。

经历了为政治生命而战的几周时间——在一场灾难性的辩论表现之后，拜登并没有在白宫椭圆形办公室或竞选演讲公布这一决定。相反，他以在个人社交媒体上发布一封公开信的方式对外宣布这一决定，这也是他在特拉华州海滩别墅中修养，试图从新冠阳性后恢复过来的阶段。

以落寞的方式退出政治舞台

在美国历史上，还没有任何一位总统在距离大选如此之近的时候选择不寻求连任，尤其是在经历了6月27日CNN的首场辩论会后的动荡，拜登一直坚持要与前总统特朗普竞争，并自信能够取得胜利。

CNN报道显示，据消息人士透露，拜登退出竞选的决定是在上周六晚间开始形成的，并在7月21日周日最终确定。

一位白宫的高级官员声明，拜登的决定并不是基于任何健康问题。另一位知情人士指出，拜登在周六晚上就要求他的两位最亲近的顾问开始起草公开信并准备宣布程序。

据报道，在周日宣布之前，拜登与现任副总统哈里斯进行了多次通话，并分别通知了幕僚长杰夫·齐恩茨和竞选联合主席詹·奥马利·迪伦他的决定。

值得注意的是，即使是他的副总统和潜在的继任者，也是在宣布当天才得知这一决定。

实际上，在6月27日那场灾难性的辩论之后，拜登面临了巨大的压力：超过三分之一的民主党人公开要求他退出竞选。党内的领导人物直接告诉他胜选无望。

同时，由于拜登健康状况的披露不够及时，捐赠者的信心受损，竞选资金的来源也面临枯竭的风险。在与CNN的对话中，一位民主党捐赠者直言不讳：“我不知道还有哪位大捐赠者会再开出10万美元以上的支票，我认识很多这样的人。”

辩论后的周末，拜登与家人在戴维营举行了一次事先计划好的聚会，他们鼓励他继续参选。但党内的看法却大相径庭：选民普遍认为拜登未来四年难以胜任总统职务，而辩论进一步加深了这种担忧。

7月11日，在华盛顿举行的北约峰会期间，拜登特意举行了新闻发布会。在会上，他进一步表示，如果数据显示他无法获胜，他将考虑退出竞选。

原本预计会有更多民主党人公开呼吁拜登退出竞选，但一名刺客在宾夕法尼亚州巴特勒的集会上差点杀死特朗普，这一事件让所有议论戛然而止。

这次未遂刺杀事件颠覆了整个政治格局，公众对拜登是否能够胜任第二任期的关注转移到了特朗普耳边擦过的子弹上，引发了一连串关于为何枪手能在提名前五天向共和党总统候选人开枪的问题。

上周三，CNN报道，佩洛西私下告诉拜登，民调显示他无法击败特朗普，并且可能会破坏民主党在11月赢得众议院的机会。同一天，ABC报道，美国参议院多数党领袖舒默在周六的会面中告知拜登，如果他退出总统竞选将是最佳选择。

据悉，在拜登宣布退出大选之前，已有多位大选捐赠者开始主动联系哈里斯团队，表示如果她成为选票顶端的候选人，他们愿意支持她。

事实上，CNN透露，即使在拜登宣布退出大选的那一刻，拜登和他的团队一直坚持他要留下。过去一周，拜登的团队为总统制定了公开日程，旨在展示他留在竞选中的能力。

周一，他接受了NBC新闻的莱斯特·霍尔特的另一次电视采访，在采访中他承认了自己在辩论中的表现不佳，同时批评媒体关注他的失误而不是特朗普的谎言。拜登再次表示他无意退出。

然后，拜登前往拉斯维加斯进行竞选活动，在NAACP全国大会和UnidosUS年会上发表计划中的演讲，并接受了BET和Univision的采访。拜登告诉BET新闻的埃德·戈登，唯一能让他重新考虑连任竞选的事情将是“医疗状况”。

上周五，拜登发表了一份声明，表示他将在下周回到竞选轨道，而拜登竞选主席詹·奥马利周五早上在MSNBC的《早安，乔》节目中表示，拜登“绝对”要继续参选。

周末，拜登给一些代表他上电视的民主党人打了电话。两位告诉CNN，拜登表达了他的感激之情，然后是对那些试图推动他退出的人的愤怒。“他的声音里有些受伤，但主要是愤怒”，一位拜登的忠实支持者说。

即使在周日，拜登的团队继续公开坚称他不会退出大选。南卡罗来纳州众议员詹姆斯·克莱伯恩，一位关键的拜登盟友，周日在CNN的《国情咨文》节目中告诉杰克·塔珀，拜登和哈里斯“已经收到了超过1400万张选票，成为我们的标杆。”克莱伯恩说。这位国会议员在2020年南卡罗来纳州初选前对拜登的背书被广泛认为是拜登胜利的关键。

最终，在周日宣布决定之前，拜登与哈里斯进行了交谈，决定以两条信息的形式发出：第一条说他要退出，第二条是支持他的副总统成为民主党提名人。

美半导体产业走势影响几何

事实上，据Fortune Business Insights研究显示，亚太地区目前已在全球半导体行业中占据主导地位，能够供应充足的原材料和制成品，以制造大量半导体组件。在芯片生产方面仍然具有优势，拥有最先进的设施；拥有最先进的人工智能（AI）服务，可以以高效可靠的方式将最终产品运送给全球最终用户。此外，印度和马来西亚等发展中国家在全球市场份额中具有增长潜力，有潜力在该地区占据主导地位。

Fortune Business Insights预计，中国将持有最大的全球市场份额，并预计在未来几年中经历适度的年复合增长率增长，这归因于全球半导体制造商搬迁的减少和本地半导体组件制造商的不断增加。中国半导体制造商在市场中处于领先地位，拥有顺畅的本地原材料供应和以更便宜的价格出口大量产品的能力，扩大了亚太地区的市场份额。

与此相对应的是，经济对美国的高依赖性已成为了半导体行业发展的主要风险因素。虽然美国在半导体行业占有主导份额，但该国的不稳定可能会动摇市场增长。此外，美国对中国的贸易限制可能会削弱其作为全球制造中心的地位，预计在未来的时间里，其市场份额将下降16%。此外，对所有工业品和基本商品征收的关税也阻碍了芯片制造业的发展。一个不容忽视的问题是，关税直接影响了基本半导体组件的供应和采购，在可预见的一段时间内，这将直接影响全球芯片的制造成本。

鉴于此，对中国半导体产业发展进行持续不断地抑制一直是拜登政府政策的主要方向。其对半导体产业的影响是多方面的，旨在加强美国在全球半导体产业中的领导地位。

具体来看：

在政策支持与资金投入方面：拜登政府通过签署《芯片和科学法案》（The CHIPS and Science Act），计划为美国半导体产业提供高达527亿美元的政府补贴，以增强美国在全球半导体制造领域的竞争力。这其中，包括390亿美元用于半导体制造业的激励措施，以及20亿美元用于传统芯片的生产。

在税收优惠方面：拜登政府一度宣布在美国建立芯片工厂的企业将获得25%的税收投资优惠，这有助于吸引更多的半导体制造企业在美国本土建厂。

不过，这一政策似乎更多是面向美本国企业。有媒体报道，拜登政府大幅削减对台积电的补贴，最终拿到大头补贴的全是美国半导体企业。美国的产业补贴主要是被几家美国企业分了大头，英特尔、美光、德州仪器、三星、台积电分别获得32%、21%、14%、13%、10%的芯片补贴。

供应链安全方面：法案的出台部分是由于对全球半导体供应链安全的担忧，尤其是在新冠疫情导致的供应链中断背景下。通过在美国本土制造芯片，可以降低对外部供应链的依赖，减少成本，并创造就业机会。

对抑制中国半导体产业发展方面：《芯片和科学法案》中包含限制中美正常科技合作的条款，例如，接受美国政府资金的芯片企业必须在美国本土制造他们研发的技术，这对中国市场而言并不公平。中国外交部对此表示坚决反对，并强调科技合作有利于双方共同利益和人类共同进步，而限制“脱钩”只会损人害己。

事实上，即使不得不面对退选与大选失利的被动局面，拜登政府仍不遗余力地联合各方重点抑制中国半导体产业。

在宣布退选的同一周，《环球时报》报道拜登政府则计划进一步收紧对华芯片出口政策：美国正在向日本和荷兰施压，要求东京电子和阿斯麦等公司响应美国的芯片出口限制政策。此外，美国还考虑对使用美国技术的外国制造产品实施管制，进一步扩大对华芯片限制。

而这一消息传出后，相关报道显示，ASML股价暴跌13%，NVIDIA跌约7%，市值蒸发超过2000亿美元，其他与半导体相关的美国企业股价普遍下跌约8%。这种市场反应，充分体现了拜登政策对全球芯片产业链冲击。

尽管如此，Semi Display在7月19日的文章中提到，美国政府宣布了一项新计划，旨在减少对亚洲芯片封装的依赖，并在美洲地区，特别是拉丁美洲提升芯片封装能力。这一举措的背景是，美国希望在本土封装更多的美国芯片，从而增强供应链的安全性和多样性。

而欧洲市场方面，该地区的半导体企业正在大力投资将新技术与智能处理芯片组的整合和创新，以实现连接技术增长。此外，为了满足法国、英国和德国等国家对先进电子产品不断增长的需求，企业扩大生产能力也将进一步支持欧洲市场的增长。

而通过技术投资实现的增长转变和技术需求转变，中东和非洲硅芯片市场有望实现增长。对工业电子和高端计算设备的需求不断增长，这些设备为不断演变的游戏和数字产业提供了有力支持，也将进一步推动中东和非洲的半导体产业发展。

在这其中，阿联酋计划了一场工业4.0革命，旨在同时将制造业提高30%，提高生产力并开发新产品；沙特成立国家半导体中心，寻求开拓新兴产业。

此外，预计拉丁美洲市场将大幅增长，并在预测期间展示出健康的增长，这归因于墨西哥和巴西的智能手机、电视和笔记本电脑消费的增加。该地区的消费者主要投资于高端配置设备，这归因于技术采用和可支配收入的增加。

而此前特朗普政府期间，虽然没有推出与拜登政府相似的《芯片和科学法案》，但其对半导体产业的影响主要体现在以下几个方面：

贸易限制与出口管制方面：特朗普政府采取了一系列措施对中国半导体产业施加压力，包括将中国的一些高科技企业加入“实体清单”，限制它们与美国企业的交易，以及对关键技术的出口管制，如限制对中国出口高端光刻机等设备。

推动产业链回归美国方面：特朗普政府推出了减税、金融扶持等措施，鼓励关键产业，包括半导体产业回流美国，以增强美国在全球半导体产业中的竞争力。

投资审查与科技人才交流限制方面：特朗普政府通过《外国投资风险审查更新法案》强化了对外资投资的审查，特别是对中国资本投资高科技领域的审查，并限制中国留学生学习STEM领域，以及对在美科技人员实施限制，切断中美正常科技人文交流。

国际合作与围堵策略方面：特朗普政府还在国际上拉帮结派，对中国实施科技围堵，企图通过构建排挤中国的半导体“小圈子”，改变全球半导体行业的分工与格局。

而随着特朗普重新入驻白宫的可能性迅速提高，贸易保护主义进一步抬头、国际经贸规则重构、产业链加速回迁的举措势必会愈演愈烈。

相信在特朗普+俄亥俄州参议员J.D. Vance（万斯）的组合下，制造业回流必定是其产业政策的发力方向，美国半导体产业本土化发展带来的全球供应链挑战也将快速显现。

虽然很多美国学院派和企业，已经不止一次跟白宫谏言，高关税政策正成为企业和美国经济发展的主要障碍之一，但是对政客而言，客观的学术论证、来自市场的谏言与群情激昂的选民、实实在在的选票之间该如何选择，几乎是无需思考的。

在这样的大环境下，“丢掉幻想 准备斗争”可能正在成为越来越多的中国人和中国企业在未来必须要面对的事。毕竟，曾经，我们经常听到一句话：“不打无准备之仗。”

参考文章

CNN：Inside Biden’s unprecedented exit from the presidential race

https://edition.cnn.com/2024/07/21/politics/inside-bidens-exit-from-2024-race/index.html

Fortunes Business Insights：Semiconductor & Electronics

https://www.fortunebusinessinsights.com/semiconductor-market-102365

Nature：The global production pattern of the semiconductor industry: an empirical research based on trade network

https://www.nature.com/articles/s41599-024-03253-5

Deloitte：2024 semiconductor industry outlook Trends and predictions for a cyclical industry

https://www2.deloitte.com/us/en/pages/technology-media-and-telecommunications/articles/semiconductor-industry-outlook.html

36Kr：万字拆解”中美新局势下的企业出海和应对之道

https://36kr.com/p/2868526490472585

本文来自微信公众号：Semi Display，作者：水木鑫