千亿东岭破产之刻
2024-07-30 18:58

千亿东岭破产之刻

本文来自微信公众号:粉巷财经,作者:夏子博,头图来自:视觉中国

文章摘要
东岭集团宣告破产,涉及司法案件多达150件,被执行总金额高达12.60亿元,面临着严重的财务困境。

• 💰 东岭集团曾位列中国建筑钢材销量榜第一

• ⚖️ 公司涉及147件司法案件,69件为2024年新案

• 🔄 东岭集团将走破产重整程序,希望实现债权人、债务人、投资人、股东等多方共赢

东岭集团股份有限公司(以下简称:东岭集团),宣告破产。


昨日(7月29日),全国企业破产重整案件网(2024)陕03破5号公开发布,意味着被申请人东岭集团破产程序开始新实质进展。


东岭集团曾位列中国建筑钢材销量榜第一名,用45年的发展,书写了“一家村办集体企业发展成中国500强”的造富传奇。据陕西100强企业排序名单显示,2022年东岭集团营收为1256.65亿元,位列2023年陕西百强企业第七名、在民企中排第三名。


如今,涉及司法案件近150件、总执行金额12.60亿元、公司法人被限高……昔日陕西钢贸巨头,倏忽间竟走到了破产重整的地步。


一、“被其他债权人申请破产”


最早的“破产”消息源自一场司法拍卖。根据阿里司法拍卖平台,广西南宁市中院对被执行人东岭集团持有的长安银行3488.28万股股金进行网络司法公开拍卖,原定于7月19日至7月20日10点拍卖,起拍价为1.03亿元,每股净资产为3.95元/股。


但上述法拍最终被中止,显示原因为“被执行人被其他债权人申请破产,已裁定进入破产重整程序,要求中止执行。”


图片来源:阿里司法拍卖平台


不过“每日经济新闻”记者注意到,同样在阿里司法拍卖平台,另一项拍卖东岭集团持有的长安银行5103.92万股的股权的法拍却并未被中止。


该法拍由西安市碑林区人民法院发起,申请执行人为陕西祥企谊晟贸易有限公司(以下简称:陕西祥企),将于2024年8月22日10时至2024年8月23日10时拍卖,起拍价为1.11亿元,每股价格2.17元,相比广西南宁市中院法拍每股价格下降40%左右。


在裁判文书网上,还能查到东岭集团与陕西祥企的纠葛往事:2023年9月26日,陕西祥企约定向陕西东岭物资有限责任公司(以下简称:东岭物资)提供借款1亿元,借款期限为21个自然日,并在9月27日向东岭物资全额打款。


后来,东岭物资却没能还上本金。两者在对簿公堂时也多了一些“细节”:例如,1亿元的本金来自陕西鑫凯鸿盛贸易有限公司,其借款原因是想为了和东岭集团“做生意”。


融资居间人方富贵到庭接受询问称:当时东岭集团提出短期需要一笔资金,我跟东岭说刚好有公司有意向做供应链,东岭的人就提出看他们有没有实力,说先提供一笔借款,一是证明他们有实力和合作诚意,二是为以后合作打基础混个脸熟,然后我就把他们两家介绍认识,促成了本案借款。关于东岭集团财务人员打入我个人账户的364.8万元,是东岭集团的人给我的中介费。


最终,法院判决东岭物资向陕西祥企偿还借款本金9640万元及借期内利息77.60万元,以及支付相关逾期还款违约金、诉前保全担保费、律师费,东岭集团、李黑记、李磊承担连带付款责任。


上述判决款项总数,与长安银行股权法拍对价(1.11亿元)基本一致。陕西诚信资产评估有限公司出具的评估报告显示,目前东岭集团为长安银行第七大股东,共持有36488.6万股,持股比例4.82%。本次涉及两项法拍的共8592.2万股,占其持股数约1/4。


二、被执行总金额12.60亿元


东岭的麻烦不止于此。


今年1月时,东岭集团的被执行总金额为1.11亿元,而现在,天眼查显示东岭集团已有16项被执行人记录,被执行总金额达12.60亿元。


图片来源:天眼查


目前,东岭集团共涉及147件司法案件,仅2024年就有69件,其中68件身份为被告,案由多为买卖合同纠纷、借款合同纠纷、金融借款合同纠纷等,同时东岭集团及其关联公司还存在票据违约、股权冻结等情况。


2024年,东岭集团有43条开庭公告,其中买卖合同纠纷22项,借款合同纠纷5项,原告方包括银行机构(兰州银行股份有限公司天成支行、中国光大银行股份有限公司宝鸡分行、中国银行股份有限公司佛山分行等),以及一些从事供应链、有色金属进出口的“同行”和产业链上下游企业。开庭日期最迟已经排到了2024年9月12日。


当第一块多米诺骨牌被推倒,金融机构、银行、企业等出于自保而竞相挤兑,从商业理性而言无可厚非。这也暴露出,企业或杠杆率控制不合理,过于依赖融资提供的流动性等诸多问题,本身业务发展模式就暗藏风险。


近年钢铁行业震荡不断,上半年多数钢企陷入亏损窘境,传导部分钢贸商赚钱难问题凸显,全国企业破产重整网显示,甚至有一批钢贸企业进入了破产清算阶段。以钢铁、有色金属贸易等为主业的东岭集团所面临的经营压力可想而知。


据中国货币网上披露的跟踪评级报告,2018年~2021年,公司营收从1096.57亿元增长至1327.66亿元,但净利润连年下滑,由15.90亿元降至3.89亿元,“增收不增利”明显。东岭集团旗下略阳钢铁总经理刘会圈曾向媒体表示,2022年“我们炼铁成本的51%来源于焦炭和煤,冶金产业链的利润都被煤矿卷走了”。


行业走向下行通道,也是大浪淘沙的开始,但东岭集团资金链抗风险能力难言宽裕。


根据评级报告,截至2020年末,公司与中国进出口银行、中国工商银行、中国银行、中国农业银行、交通银行等签署了综合授信协议,授信总额113.45亿元,尚未使用的余额仅剩6.20亿元。


这也意味着,金融机构的“风吹草动”,引发公司现金流连锁反应的概率大大增高,一旦出现抽贷现象,极易形成恶性循环。根据厦门市湖里区人民法院限制消费令(2024)闽0206执2691号,东岭集团及法人李黑记已被限制了高消费。


对此,记者联系东岭集团方、股权交易代理机构、陕西立邦软件有限公司、陕西祥企等多方电话,但均未获得明确回复。


三、能否“起死回生”?


在全国企业破产重整案件网搜索“东岭”,可以发现两份破产审查案件。


(2024)陕03破申22号、23号分别指向东岭集团及其重要子公司东岭物资,申请人分别为陕西立邦软件有限公司、宝鸡市金台区同盛昌商行,公开时间7月25日,办理法院陕西省宝鸡市中级人民法院。


一位与东岭方面存在业务往来的企业人士向记者表示,就是因为欠钱了,现在(东岭方)债务还不清了,才会到申请破产这一步。


7月29日,第三份(2024)陕03破5号公开发布,意味着被申请人东岭集团破产程序有了新实质进展,存在不能偿债或资不抵债的情况。


图片来源:全国企业破产重整案件网


根据法拍时信息,东岭集团走的是破产重整,目的非“清算”而是“重生”,是对于一时财务困境但有生存发展能力的企业,通过引入投资、消减债务等方式帮助企业化债,围绕欠债主体的利益再分配,以求实现债权人、债务人、投资人、股东等多方共赢。


但重组就像看病,能不能救,怎么救,各有各的不同。有的公司能成功甩下包袱,逐渐回血;有的公司始终困于泥淖,业绩迟迟不见好转;也有的公司在重整完成后迅速遭遇“黑天鹅”,再次走向了落幕的命运。


以往破产重整案件中,重整投资人能否带来好的资产、资金是企业能否“起死回生”的关键。以东岭的体量,“操盘者”必须是资金雄厚、资源广泛者,后续我们也将持续关注“白衣骑士”的身影。


而麻烦缠身的东岭集团,是否还具备“拯救”价值?


答案或许显而易见。官网显示,东岭集团主要涉入贸易供应链、实体制造、地产服务三大产业板块,业务布局全国,辐射全球市场,年销售各类钢材超1000万吨,位列中国建筑钢材销量榜第一名。


本身价值而言,其深耕供应链行业多年,公司生产要素齐全,配套设施完备,还有矿产等稀缺资源,积累了良好的营销网络、客户关系和商业名气,最鲜活的例子就是,2023年仅通过“合作意向”就借贷到1亿元。


此外,这样一个“巨无霸”倒下,对于当地经济发展、就业、税收等多方面而言无疑是个打击,如何在遵循市场原则与法治精神前提下纾困帮扶、妥善处理也需考虑。


从现实角度讲,钢贸企业走下坡路或许不是个短周期,市场正在缩小,已有一批钢贸企业走上了破产清算的道路。如何借这个机会,将自身业务线条重新梳理,以求轻装上阵,是东岭需要考虑的问题。


值得一提的是,公司董事长李黑记去年曾多次表示要聚焦黑色和有色两大主业,“‘十四五’期间,东岭集团将把煤炭、铁矿、铅锌矿以及多品种有色金属产能进行一个等规模释放,在全球竞争的白热化阶段,能源资源会替东岭保驾护航。”


本文来自微信公众号:粉巷财经,作者:夏子博

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