100万元价格出售:豆丁网为何被贱卖?
2024-08-07 18:01

100万元价格出售:豆丁网为何被贱卖?

本文来自微信公众号:IT桔子,作者:吴梅梅,原文标题:《经营 10 多年,100 万贱卖公司…… 他们选择放弃主业转型了》,头图来自:视觉中国

文章摘要
豆丁网被以100万元贱卖,业务体量小、版权问题和行业竞争是主要原因。

• 💸 豆丁网以100万元贱卖,交易价格低

• 📉 业务体量小且收入持续下滑,毛利率成负资产

• ⚖️ 版权争议和行业竞争激烈,难以规避商业模式硬伤

最近,我们注意到一家经营了10多年的老牌公司“豆丁网”的股权被以一百万的价格成交了。


看到这个新闻的第一反应还是挺震惊的,主要有两点:


一,这家古早的互联网公司,居然还活着;二,交易的价格居然只有100万,而且是整个公司100%的股权,价格可以说很低了吧。


接下来,可以看看这件事的始末。


新三板公司作价100万元剥离主业


去年10月,北京新创未来科技股份有限公司在新三板发布了公告,以人民币 100 万元的价格出售其持有的豆丁世纪 100%股权给浮游鲸(北京)网络科技有限公司、阎筱婧,并且麦刚辞去豆丁世纪法定代表人、执行董事和经理的职务。


看的出来,出售是这两年早就有的决定和想法了,只不过,到现在这笔交易算正式达成,并告一段落了。


工商信息显示,目前,豆丁世纪(北京)网络技术有限公司已就股权转让等事宜完成工商变更登记手续。


这也意味着,经营了十几年的在线文档分享网站“豆丁网”自此可能会退出历史舞台。


根据公开信息,豆丁网创立于2008年,致力于打造面向全球的C2C中文文档分享平台;当时,美国著名的文档分享网站Scribd上线于2007年,可以说,这是一个非常有年代感的互联网产品了。


而豆丁网的创始人林耀成也符合早先传统VC眼中的主流创业者的标准——高知、斯坦福大学MBA学历,回国创业的华人,有资深的技术背景,还创业成功过(曾经在美国创业,项目成功出售)


从公开信息来看,这么多年以来,豆丁网从未对外公布过融资信息。而这次卖方,即豆丁网的母公司新创未来目前是新三板挂牌公司,曾经在一级市场也拿过不少风投。


根据IT桔子数据,新创未来在2008年拿了创业工场的天使轮,之后的投资方包括招商局资本、启明创投、盛大资本、海尔资本等知名的机构。


新创未来历史融资信息 来源:IT桔子


根据公告信息,本次股权转让后,新创未来的主营业务不再是经营文档分享服务,并计划通过业务转型或注入资产等方式盘活公司经营业务,逐步实现业务稳定开展的目标;公司计划进一步对现有资产进行分析,通过优化业务模式等方式改善经营结构。


新创未来剥离豆丁网核心资产后,未来有可能会做的业务主要是创业孵化器,毕竟公司实际控制人麦刚本身就是天使投资人,也是创业工场的创始人/CEO。


豆丁网缘何被贱卖?


作为公司的核心资产,豆丁网是怎么会落得一个被贱卖的下场呢?结果令人唏嘘,但早已有迹可循。


我们从财务数据、商业模式和行业竞争这三个方面稍作分析,试图理解接近事实。


首先,确实是业务体量小、不赚钱,而且过去一年收入下滑得特别厉害。


新创未来历年营收情况  来源:东方财富网


根据新创未来发布的年报数据,2022年,公司实现营业收入仅3233.4万元;到了2023年,公司实现的营收仅有1796.5万元,同比下降了44.4%,降幅接近一半;这也是公司在最近10年以来营收最低的一年。


接下来看看发生了什么,其收入下降的原因是什么呢?



从营收构成可以看到,新创未来的广告收入下滑趋势尤为显著,从2020-2023的这四年持续地下跌,其中2023年下降最显著,从上年的620.33万元广告收入下降到了仅146万元收入。


文档收入这块,除了2021年略有反弹外,这几年的收入也是不断地缩水,从2021年的3492万元下降到了2022年的2613万元、2023年的1650.4万元。


这也反映了一个是中小企业广告主生存环境恶劣,缩减开支,导致公司广告收入直线下滑;另外一方面,也是外部的竞争和冲击,行业变化,使得文档收入减少了一半多。


此外,公司在财务层面,面临着比较大的亏损。


在2022年上半年,公司的净亏损为2.17亿元,一改此前能够盈利的状态;要知道,在2021年同期,还能净利1.56亿元。


从公司的总体毛利率来看,2023年的毛利率直接降为-45.72%,几乎成为了负资产。


所以,从基本面来看,公司历年来总体不到五千万的年营业收入,在新三板公司属于比较末位的,成长性也不好,导致流动性极差,几年都没有交易。


其次,商业模式存在一些可能的硬伤,难以规避。


豆丁网自诞生以来就备受争议的是版权问题,尤其是在商业化/付费之后,围绕版权及其侵权存在的问题就层出不穷。


版权问题曾是中文互联网中长期存在的问题,因为在C2C模式的运作下,直接跳过了有版权的B方,原本互联网是一个免费共享的社区,大家本着自愿、共享的原则。


但后来,在法律政策和相关服务的完善,商业化的推动下,就有了各种分化:用户主动上传的文档,但很可能是二手转发、不具备上传内容的版权所有方;平台与上传者共享收益,而版权方没有所得甚至毫不知情……


如果豆丁网一直坚持C2C模式,不改革的话,这就是普遍的、明显的缺陷。



根据企查查信息,最近十年内,豆丁网公司主体关联的法律诉讼案件有475条,其中有75%都属于被告,主要发生的侵权事由涉及著作权、作品网络传播权、名誉权、知识产权等。


从主体来看,案件的原告有不少还是自然人,涉案金额较小。最大的一笔应该是2015年电子工业出版社与豆丁网的著作权侵权案件,豆丁网网友提供了电子社10余本图书扫描件在线付费阅读并展示广告,直接导致豆丁网被强制执行了20.9万元。


在去年3月,豆丁网发布的广告图文(针对企业客户的传播推广文)中,因擅用倪萍、袁泉等女性形象,违反广告法,还被北京市海淀区市场监督管理局罚款9万元。


说明公司对广告主客户的内容审核不严,为了收入放弃了基本的一些内容和广告原则。


最后,从行业竞争局面来看,豆丁网的核心优势越来越弱。


豆丁网的优势是在各行各业的文档、资料方面有深厚的积累,针对C端用户,豆丁网的主要盈利模式是靠付费文档,而这部分收入过去5年占据了七八成以上的营收。



那么,其主要受众群体有两类:一是高校学生群体,需要研究学习资料;二是职场人士,主要满足办公需求。


且不说,它和百度文库、道客巴巴这些同行竞品直接拼死搏杀,还有来自外围的竞争更加猛烈、无形。


一方面,当WPS、微软这样的办公文档巨头都在推会员付费服务,植入大量的文档模板内容,进一步蚕食了豆丁网的原有份额。


而随着国内AIGC、文本大模型的发展,他们的应用场景更丰富,功能更全面,比如大学生去研究写论文,AI能做的事情比较多;而豆丁网的产品力越来越弱了。


另一方面,这些年,国内在经历了一轮知识付费的浪潮后,用户付费习惯似乎已经养成了,但用户更乐意接受会员式的长周期服务,课程的付费服务等,而对于单一的文档付费,吸引力、提供的价值感还是弱了些。


你们还知道豆丁网吗?还有多少人在用豆丁呢?


本文来自微信公众号:IT桔子,作者:吴梅梅

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