《黑神话》上线前夜,群魔乱舞借东风,谁在股市薅猴毛?
2024-08-21 09:48

《黑神话》上线前夜,群魔乱舞借东风,谁在股市薅猴毛?

本文来自微信公众号:营销娱子酱,作者:张逸虹,题图来自:AI生成

文章摘要
《黑神话:悟空》上线前夜,游戏股迎来短期大涨。

• 🚀 游戏板块多股涨停,资本市场情绪高涨

• 🧐 华谊兄弟等股票因游资炒作出现大幅波动

• 🎮 《黑神话》首战告捷,引发游戏行业期待

8月20日,《黑神话:悟空》正式上线。这一国产里程碑级别3A巨作的问世,在让游戏行业与广大玩家翘首以盼、霸榜微博热搜的同时,还在不断刺激着资本市场。8月19日,A股市场游戏板块闻风大涨。截至19日收盘,新迅达、华谊兄弟20%涨停,佳云科技、凯撒文化涨停,另有多股跟涨。


这并不是《黑神话:悟空》第一次为游戏板块带来激动人心的消息。6月初,黑神话悟空开启全球预售且登顶全球游戏预售第一位,其出版方浙版传媒6月12日涨停。8月15日,凯撒文化、名臣健康、富春股份等多股突然涨停。


《黑神话》在资本市场点燃了“窜天猴”,谁薅到了这批“猴毛”?我们复盘了《黑神话:悟空》上线前夜的网络游戏概念股表现,试图还原风起云涌的近期游戏股涨停真相。          


一、行情复盘:谁是游戏股中的“窜天猴”


8月19日,网络游戏概念股中新迅达、华谊兄弟、佳云科技、凯撒文化涨幅超10%;杭州高新、大晟文化等跟涨。


    8月19日涨幅前十名的涨跌幅情况

数据来源:同花顺ifind。下同


纵观A股的整体涨幅情况,新迅达、华谊兄弟、佳云科技、凯撒文化分别位于8月19日全部A股涨幅第3、第11、第25与第27名。相比之下,网络游戏概念涨幅仅为1.50%,为全部概念中的第十三名。


这表明,《黑神话:悟空》的利好并没有作用于整个游戏板块;在这样的背景下,突然上涨的几只游戏股则显得格外“蹊跷”。


《黑神话:悟空》由游戏科学制作,其背后的股东包括腾讯、英雄游戏。而间接关联公司包括华谊兄弟、浙版传媒:华谊兄弟持有英雄游戏股份,占英雄游戏总股本的5.17%。此外,浙版传媒旗下浙江出版集团数字传媒有限公司是游戏《黑神话:悟空》的出版方。


8月19日,腾讯控股股价维持不变,涨幅0%,其背后可能包含两重含义:一方面来看,游戏科学在腾讯这一庞然大物面前体量太小,《黑神话》对腾讯的业绩影响有限;另一方面来看,腾讯在港股上市,港股投资者对于《黑神话》的期待值可能低于A股。


而浙版传媒8月19日涨幅平平,20日却突然出现10%涨幅。以此为基准,8月19日的游戏概念大涨,可以理解为借着《黑神话》东风的预先情绪反应。


8月19日涨幅前十名的换手率情况


事实上,华谊兄弟、凯撒文化等都延续了多日的上涨趋势。同时华谊兄弟、佳云科技等多只股票换手率也放大至10%以上,表明此轮行情中短线交易频繁。


二、涨停分析:谁在薅资本市场的“猴毛”


直接关联方不动、间接关联方股价抬升,无关联方更是如雨后春笋般股价拔地而起。这场略带“蹊跷”的游戏,谁在“作妖”?


我们主要分析了8月19日涨幅超10%的4只股票,即新迅达、华谊兄弟、佳云科技与凯撒文化。从主力净流入情况中可以明显看出,华谊兄弟、凯撒文化8月19日成交的超大单与大单远超新迅达与佳云科技。


8月19日涨幅前十名的主力净流入量情况


从共性来看,游戏、文娱等概念普遍处于估值低位,都存在被炒作的先决条件。而分别来看,四只股票背后的交易情况,的确各有千秋。


华谊兄弟:机构功成身退,游资空中加油。先从四只股票中唯一与《黑神话》存在关联的华谊兄弟看起。7月25日起,华谊兄弟持续上涨,至今涨幅超75%。8月19日,华谊兄弟今年首次进入龙虎榜;机构席位净卖出960.22万元,而买入金额前五名均为游资,且其中亦不乏知名游资的参与。从股东构成来看,从去年第三季度开始,华谊兄弟的机构持股占比有所增长。              


8月19日华谊兄弟龙虎榜买卖数据


华谊兄弟机构持股情况 


凯撒文化:机构左右腾挪,游资火中取栗。凯撒文化在今年多次进入龙虎榜,上一轮行情中,6月3日游资大量出货,进入龙虎榜,买入和卖出前五均为游资及牛散。而这轮行情则由机构引领:在8月15日的龙虎榜中,买入和卖出前五名中均有多个机构席位;同时,也出现了包括量化打板在内的游资席位。从股东构成来看,凯撒文化并没有明显的机构持仓变化。总的来看,凯撒文化作为今年的热门交易标的,整体波动较大、短线交易频繁。


8月15日凯撒文化龙虎榜买卖数据


凯撒文化机构持股情况


游资爆炒新迅达。新迅达可以算得上此轮上涨中最为吸睛的股票之一,连续两日的涨幅都达到20%涨停。然而,需要注意的是,新迅达和《黑神话:悟空》,乃至于和整个游戏行业的联系,都是极其微弱的。


作为一家主营业务是互联网电商的公司,游戏业务在新迅达2023年营收中占比不超过1%。而结合其披露的机构投资者持股情况来看,一般法人持股保持稳定,信托持股连连下降。因此,不难看出非常明显的游资操作痕迹。


新迅达营收构成

资料来源:公司年报


新讯达机构持股情况


佳云科技:游资高位出货。和新迅达相似的是,佳云科技同样是一支和游戏关联极低的“游戏概念股”。其主营业务为移动互联网营销广告业务,游戏甚至没有出现在其营收构成中。其在2023年年报中写道,“公司自主研发的游戏《全战纪》于2023 年上半年获取了游戏版号,相关游戏商业化于2023 年下半年才开始落地,目前尚未形成足以产生盈利的流水及收入,因此导致公司游戏研发业务仍处于亏损状态。”


从机构持股来看,今年第一季度机构持股大幅回落;机构操作的迹象不大。从7月中旬开始,佳云科技股价持续上涨。由此,存在游资在《黑神话》利好刺激下高位出货的可能性。


佳云科技机构持股情况


总的来看,尽管四只股票涨幅背后的操作模式各不相同,我们仍然能够看出这轮行情中带有极大的短期性和情绪性。


三、结语:我们到底在期待什么


8月20日,《黑神话:悟空》首战告捷。上线一个小时后,《黑神话》在Steam平台的同时玩家达104.5万,超越《CS2》登顶Steam热玩榜。


与此同时,《黑神话》带来的“猴市”仍在继续。截至8月20日收盘,新迅达、华谊兄弟的涨幅均达20%左右,杭州高新涨幅14.14%,浙版传媒上涨10%。与《黑神话:悟空》联名款手柄合作方致尚科技上涨7.25%。但网络游戏整体涨幅仅有0.03%。


近六个月网络游戏概念股部分股价走势


在游资冲击出的此轮行情背后,我们也不能忽视中国游戏板块的特殊性:真正具有行业影响力的游戏公司,如巨头腾讯、网易,均在港股上市;而米哈游等新兴力量,并未登陆二级市场。因此,资本市场可选择的范围本就狭窄——加上情绪的加持,更容易偏离真正的价值投资。


但一切终究回到产品本身。《黑神话:悟空》的热度和出海的可能性都值得期待。正如我们在《评分82!〈黑神话:悟空〉八十一难还差最后一关》说的那样,《黑神话:悟空》的成败决定了未来中国游戏市场中是否能出现更多3A级别的单机游戏产品,对众多游戏厂商孵化单机游戏有着深远的意义。比起短期的股价狂飙,更值得期待的是其对游戏行业的长期指引作用和借鉴意义,以及由此带来的对游戏板块的长期利好意义。 


本文来自微信公众号:营销娱子酱,作者:张逸虹

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