没人想错过TikTok
2024-10-16 14:56

没人想错过TikTok

本文来自微信公众号:硅星人Pro (ID:gh_c0bb185caa8d),作者:summer,题图来自:AI生成

文章摘要
字节跳动吸引资本,TikTok全球扩张,市场潜力巨大。

• 📈 字节跳动获95亿美元融资,吸引全球资本。

• 🌍 TikTok全球用户增长迅猛,月活跃用户达15亿。

• 💼 TikTok商业化潜力巨大,打破社交格局。

美国政府关停TikTok的禁令倒计时只有4个月了,而美元资本却开始给字节跳动“输血”了?


9月2日,字节跳动传出正在寻求95亿美元贷款,部分用于字节跳动于2021年获得的50亿美元双批次贷款进行再融资,也将支持营运资金需求。


消息一出,银行们闻风而动。


9月27日,彭博社消息称字节跳动将签署一笔高达108亿美元(757.2亿元人民币)的贷款,由美国三大资本集团花旗、高盛、摩根大通联合协调融资,全球足足有20家知名银行涌进了贷款提供队列、超额认购,由此成为除日本外亚洲有史以来最大的美元企业融资。


以TikTok对标Meta的全球市场,是字节跳动高估值的核心原因。但在过去一年多美国法案禁令的强压下,TikTok接连遭受了高层离职、大股东Coatue等出售股份的一系列内外部打击,字节跳动的估值也在持续下跌。


随着剥离禁令临近,如今这笔银行果断出手的大资金像是一个微妙的转折点——TikTok不再孤助无援了。


更多投资人的举动也印证了这一点。


9月,Coatue Management创始人菲利普·拉方特(Philippe Laffont)离开了字节跳动董事会,而后法国亿万富翁、伊利亚特电信集团(Iliad)创始人泽维尔·尼尔(Xavier Niel)很快补位;10月11日,据The Information消息,Coatue又决定搁置出售字节跳动股份的计划,或将考虑年底公司的回购机会。


甚至字节跳动的估值也开始缓慢回升。10月10日,据媒体报道,字节跳动正在内部开启新一轮的员工股权回购,按每股价格计算当前公司的估值约为3000亿美元,较最高值的4000亿美元,跌去了25%,但较半年前涨了近6%。


无论当前字节跳动是否已经走出波谷,但可以肯定的是,很多人相信它不会停留在这里。早在今年3月,Lead Edge Capital创始人米切尔·格林(Mitchell Green)就提到,即使TikTok失去美国市场,字节跳动当前的股价还是便宜得离谱,接下来还会继续买入且长期持有。


尽管身处动荡之中,但没有人想错过TikTok。


一、失去TikTok美国的字节跳动,还值钱吗?


成立于2012年的字节跳动,正在面临关键的转折时刻。


在国内,核心业务抖音随着用户数量逼近天花板,收入增速有所放缓。


在整个电商行业进入低价贴身肉搏的背景下,直播电商热度也在下降,抖音电商度过了巅峰时期。一个明显的信号就是平台大主播逐渐式微,久无新顶流出现,甚至今年以来,老顶流们或接连塌房,例如董宇辉、小杨哥;或是销量下滑,例如抖音一哥贾乃亮,同样的带货品类、同样的抢跑与直播时长,10月8日,贾乃亮的双十一抢跑首秀,比今年618首播的销售额直接降了30%。


而被视作新增长曲线之一的抖音本地生活业务,也在艰难开拓中:一面在到店业务上与美团打擂,在兴趣推荐模式下,受到流量费用高企和履约率较低的限制;一面继续在外卖、即时零售的到家业务上探索新模式,补足缺少运力的短板。


与国内业务不同的是,字节跳动的海外业务TikTok则是势如破竹。截至2023年,TikTok的全球月活跃用户数达到了15亿,预计到2024年底将达到18亿,仅次于Facebook、YouTube、Instagram和WhatsApp。


延续了国内抖音以用户增长为基础,发展广告、电商等商业化业务的模式,打好用户基础的TikTok正处于收获期,增速迅猛。


据市场调研机构eMarketer预测,TikTok今年的收入将增长38.1%。其中,广告收入据Altindex的数据,增速高达55%,进入了2023年全球十大数字广告商的在线广告总收入的前十;电商业务上,据EchoTik的数据,2024年上半年,TikTok全球电商交易总额(GMV)累计达到107.7亿美元,尤其是在6月,GMV较1月增长了30%。


TikTok既是字节跳动业务增长的最大助力之一,却也是字节跳动的最大争议焦点。在剥离TikTok或者退出美国市场的二选一倒计时之下,去年3月那场著名的国会听证会之后,企业的估值一度跌到2000亿美元出头的新低。


美国市场是TikTok收入的重要组成部分。截至2024年,TikTok美国的活跃用户已达到1.7亿,几乎占美国人口的一半,且对社交平台本身而言,美国的名人与创作者影响着全球社交网络。


即使在禁令法案嘀嗒之下,美国的电商市场还在逆势增长。EchoTik显示,在一众站点中,美国的收入占比为24%,排名第一,增速也最为陡峭。


不过,自美国政府的法案推进以来,TikTok一直降低对美国市场的依赖性。


目前,东南亚已经成为了TikTok shop的主要收入来源。在东南亚电商市场中,TikTok一路从市占率垫底进击到第三位,2023年市场份额达到约13.2%,相比2022年的4.4%显著增长。


继东南亚之后,TikTok shop又将目光投向了欧洲市场。2024年7月1日,TikTok登陆西班牙市场,计划采用本土化和全托管服务模式,为商家提供一站式电商解决方案,此外还在德国、意大利、法国、爱尔兰也推出了相应招商计划。


也正是如此,Lead Edge Capital创始人米切尔·格林表示,目前团队已经在假设美国对TikTok的禁令将于2025年生效,并将这些因素纳入之后,继续考虑投资TikTok。


“美国市场是TiKTok业务的一部分。”米切尔·格林说道,“而且TikTok现在的增长速度是Facebook的两到三倍......它的交易价格却只是Meta估值的一小部分。”


从2020年的340亿美元到2023年,字节跳动的收入激增至1200亿美元,较2022年增长了约40%,接近了去年Meta的营收1350亿美元。但Meta目前的市值约为去年收入的10倍。以相同的市销率计算,字节跳动的估值可以超过1万亿美元,远低于当前3000亿美元估值的交易价格。


二、没有人想错过TikTok


“可能会失去美国市场的TikTok依然值得期待”,这不只是米切尔·格林的回答,此次商业银行们的放贷热情,也展示了字节跳动对资本的吸引力。


迄今为止,字节跳动已在数轮融资中筹集了近74.4亿美元,背后站满了美元资本。


大股东之一的海纳国际在2012年首次投资,其联合创始人杰夫·亚斯被视为字节跳动如今最有力的支持者之一;泛大西洋资本在2017年以20亿美元入股,使字节跳动估值由110亿美元翻倍暴涨至220亿美元,也正是这一年字节收购了Musical.ly并推出TikTok。此外,其他著名美国投资者还包括KKR、凯雷、软银、老虎基金等。


尽管这些股东也已经获得了十倍上下的高回报,但这离预期可能还远远不够。


2023年12月字节跳动回购50亿美元股票的估值2680亿美元,相较2021年6月的历史最高值4000亿美元,仍然跌去了30%。



没有人知道字节跳动能否重回甚至超越高峰,TikTok能否突破地缘风险的压制,但作为迄今为止最快达到10亿月活跃用户(MAU)的社交媒体产品(仅用了4年半),TikTok还有着广阔的全球商业化空间。


目前来看,TikTok在用户心目中的地位暂时还很难撼动。


过去数年,移动互联网技术的发展把人们带入了短视频社交时代,算法的个性化分发将传播权下放到了个体,TikTok和抖音应运而生。此前的社交平台多诞生于PC互联网时代,围绕意见领袖的中心式信息分发,KOL是话语权的掌握者。TikTok的出现,以一种差异化的方式,错位补充了美国的社交格局。更重要的是,其上诞生了大量独属于TikTok的新型KOL,依托平台获得了高额的回报。


这一情况在2021年,TikTok shop上线之后开始加剧。特别是去年年底,TikTok shop开始发展本地化商家,越来越多的本土品牌盘踞在了平台之上。近期,亚马逊还与TikTok达成合作,可以边刷短视频边购买亚马逊商品。根据美国研究机构发布的调研报告显示,2023年,美国中小企业使用TikTok带来了242亿美元产值、22.4万个就业岗位。


创作者们不愿意离开,合作伙伴们不愿意离开,资本更不能接受错过这个依然在增长期的新星——人人都在讨论架在TikTok头上的那把刀,但又没有人真的想要错过TikTok。

本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
正在改变与想要改变世界的人,都在 虎嗅APP
赞赏
关闭赞赏 开启赞赏

支持一下   修改

确定