谷歌电话会焦点：AI投资回报、下季度与下一年的资本开支

谷歌三季度业绩强劲，尤其是超预期的云收入大大缓解了市场的“AI焦虑”。

财报数据显示，三季度谷歌母公司Alphabet总营收同比增长15%，EPS盈利增近37%远超预期，各业务中云营收增长最迅猛：

三季度谷歌云营收113.5亿美元，同比增长约35%，分析师预期107.9亿美元，二季度同比增长28.8%；谷歌云营业利润约19.5亿美元，同比增长632%，分析师预期11.1亿美元。

支出方面，谷歌三季度资本支出130.6亿美元，在二季度环比增近10%后转降0.9%，略高于预期。

谷歌CEO Sundar Pichai在电话会上表示，对云业务发展“非常满意”，并介绍了公司在AI领域的进展，包括旗下七大月活超过20亿的产品和平台都在接入Gemini模型；公司超过四分之一的新代码由AI生成；AI概览本周向100多个新的国家和地区推广，月活已经达到10亿。

谷歌新上任的CFO Anat Ashkenazi透露，第四季度的支出将保持在同一水平，公司将在2025年进行更高的资本支出。

Alphabet股价盘后跳涨近6%。

云收入大增35% 谷歌CEO：非常满意

谷歌云在第三季度创造了114亿美元的收入，比去年增长了35%，运营利润率为17%。

谷歌CEO Sundar Pichai在电话会上表示：“我对我们的增长感到非常满意。这项业务有着真正的势头，随着客户拥抱通用AI，总体机会正在增加。”

Pichai透露，有30%的现有客户更深层次地采用了AI产品组合，主要通过五种方式：

首先，AI基础设施。使用TPU和GPU的组合，LG AI Research将其多模态模型的推理处理时间减少了50%以上，运营成本减少了72%。

第二，企业AI平台—Vertex—用于构建和定制基础模型。Gemini API调用在六个月内增长了近14倍。

第三，将AI平台与数据平台—BigQuery—一起使用。这使得Hiscox这样的客户能够准确、实时地作出决策，将报价复杂风险的时间从天缩短到分钟。这些结合AI和数据科学的客户成果，使得BigQuery ML操作在六个月内增长了80%。

第四， AI驱动的网络安全解决方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在帮助客户，如BBVA和德勤，更快地预防、检测和应对网络安全威胁。客户采用我们的Mandiant驱动的威胁检测在过去六个季度中增加了4倍。

第五：在第三季度，我们通过引入新的客户参与套件扩大了我们的应用程序产品组合。它旨在改善在线和移动应用以及呼叫中心、零售店等的客户体验。一个很好的例子是大众美国，它正在使用这项技术来支持其新的myVW虚拟助手。

Pichai表示，目前谷歌旗下七大月活超过20亿的产品和平台都在接入Gemini模型；公司内部使用AI来改进编码流程，提高生产力和效率，超过四分之一的新代码由AI生成；AI概览本周向100多个新的国家和地区推广，月活已经达到10亿。

此外，Pichai还透露，谷歌的多模态助理Astra项目将会在2025年上线。

Q4支出预计持平，明年将有更高的资本支出

本次公布的财报显示，谷歌三季度资本支出130.6亿美元，高于分析师预期128.8亿美元，未延续二季度的激增势头，在二季度环比增长近10%后，三季度的资本支出环比下降逾0.9%。

谷歌CFO Anat Ashkenazi表示，她预计第四季度的支出将保持在同一水平。大部分资金用于技术基础设施，包括支持云和AI产品的服务器和数据中心设备。

不过，Ashkenazi表示，公司将在2025年进行更高的资本支出。这也呼应了Pichai的观点，他提到搜索和云时说“2025年有一个积极的路线图。”

Ashkenazi表示，这些投资是基于客户的需求，因此它“将在相当短的时间内转化为收入。”

与此同时，为了适应竞争格局的变化和经济环境的改变，谷歌已经进行了削减和内部重组。Ashkenazi表示，她和领导团队将继续在公司范围内削减成本，以“尝试抵消其中一些”投资，以保持其竞争优势和利润率。

以下是谷歌CEO Sundar Pichai在电话会上的讲话全文：

大家好。

第三季度又是一个出色的季度。公司的发展势头非凡，正如你们在最近的产品发布中看到的，以及你们将在今天的电话会议中听到的。我们对创新的承诺，以及我们对AI的长期关注和投资，正在取得成效，并为公司和我们的客户带来成功。

我们的独特定位使我们能够在AI时代领先，因为我们对AI创新采取了差异化的全栈方法，我们现在看到这种方法正在大规模运作。它有三个组成部分：

首先，一个强大的AI基础设施，包括数据中心、芯片和全球光纤网络。

第二，世界级的研究团队，他们通过深入的技术 AI 研究推进我们的工作，并且还在构建为我们工作提供动力的模型。

第三，通过触及全球数十亿人和客户的产品和平台实现广泛的全球影响力，形成一个良性循环。

让我快速介绍这些内容。

全栈AI创新方法

我们继续投资于最先进的基础设施以支持我们的AI工作，从美国到泰国，到乌拉圭。我们还正在进行大胆的清洁能源投资，包括世界上第一个从多个小型模块化反应堆购买核能的企业协议，这将使高达五百兆瓦的24/7新型无碳电力成为可能。

我们还在数据中心内部进行重要工作以提高效率，同时在硬件和模型上作出重大改进。

例如，我们分享了自从我们开始测试AI概览以来，我们已经显著降低了每次查询的机器成本。在18个月内，我们通过硬件、工程和技术突破将这些查询的成本降低了90%以上，同时将定制Gemini模型的大小扩大了一倍。

当然，我们自己使用、并为客户提供一系列AI加速器选项，包括多个类别的NVIDIA GPU和我们自己的定制TPU。我们现在使用的是第六代TPU（称为Trillium），并继续利用它们提高效率和升级性能。

在研究方面，我们Google DeepMind团队继续推动我们的领导地位。

让我花一点时间祝贺Demis Hassabis和John Jumper凭借在AlphaFold上的工作获得了诺贝尔化学奖。这是一个非凡的成就，突显了我们拥有的不可思议的才能，以及我们世界领先的研究对现代AI革命和未来进步的重要性。同时祝贺在这里工作了十多年的Geoff Hinton获得了诺贝尔物理学奖。

我们的研究团队还推动了我们行业领先的Gemini模型能力，包括长上下文理解、多模态和代理能力。无论以何种标准衡量——token大小、API调用、消费者使用、业务采纳——Gemini模型的使用正处于急剧增长的时期。

我们的团队正在积极研究模型的性能改进和新功能。敬请期待！

他们还在构建AI可以看到并推理周围世界的体验。Project Astra是对未来的一瞥。我们将努力尽快在2025年推出这样的体验。

然后，我们将这些进步带给消费者和企业：今天，我们所有七种月活跃用户超过20亿的产品和平台都使用Gemini模型。包括最新的超过20亿用户里程碑的产品，Google Maps。除了Google自己的平台，应强烈需求，我们正在使Gemini对开发者更加广泛可用。今天，我们宣布Gemini现在可以在GitHub Copilot上使用，还有更多功能即将推出。

为了支持我们在这三个支柱上的投资，我们正在组织公司以速度和敏捷的方式运作。

我们最近将Gemini应用团队迁移到Google DeepMind，以加快新模型的部署，并简化训练后的工作。这是其他结构变化的延续，这些变化统一了研究、机器学习基础设施和我们的开发者团队，以及我们的安全努力和我们的平台和设备团队。这一切都有利于我们更快地行动。例如，一个小型的专门团队构建了Notebook LM，这是一个非常受欢迎且前景广阔的产品。

我们还在使用AI内部改进我们的编码流程，这提高了生产力和效率。今天，Google超过四分之一的新代码由AI生成，然后由工程师审查和接受。这有助于我们的工程师做得更多，行动更快。

我对我们的进展感到振奋，对未来的机会感到兴奋。我们继续专注于构建优秀的产品。

搜索进步

在搜索方面，包括AI概览、Circle to Search和Lens的新功能在内的最新进展正在改变用户体验，扩展人们可以搜索的内容以及搜索方式。

这会使用户更频繁地使用搜索来满足他们的信息需求，从而推动更多搜索查询。

就在本周，AI概览开始向100多个新的国家和地区推出。该功能现在每月将覆盖超过10亿用户。

我们看到了很高的参与度，这增加了总体搜索使用量和用户满意度。人们正在提出更长、更复杂的问题，并探索更广泛的网站。特别令人兴奋的是，随着人们了解到Google可以回答更多问题，这种增长实际上会随着时间的推移而增加。

AI概览中的广告集成也表现良好，帮助人们在搜索时与企业联系。

Circle to Search现在在超过1.5亿台Android设备上可用，人们使用它进行购物、翻译文本和了解更多关于他们周围世界的信息。尝试过Circle to Search的用户中，有三分之一现在每周都使用它，证明了它的有用性和潜力。

与此同时，Lens现在每月用于超过200亿次视觉搜索。Lens是我们在搜索上看到的增长最快的查询类型之一，因为它能够回答复杂的多模态问题，并帮助产品发现和购物。

对于所有这些AI功能，这只是开始，你将在这里看到快速的创新和进步。

Google Cloud增长

接下来，Google Cloud。

我对我们的增长感到非常满意。这项业务势头强劲，随着客户拥抱Gen AI，总体机会正在增加。

我们在第三季度创造了114亿美元的收入，比去年增长了35%，运营利润率为17%。

我们的技术领导地位和AI产品组合正在帮助我们吸引新客户，赢得更大的交易，并推动现有客户30%的更深层次的产品采纳。

客户以五种不同的方式使用我们的产品。

首先，我们的AI基础设施，在存储、计算和软件进步的推动下，我们以领先的性能脱颖而出。使用我们的TPU和GPU的组合，LG AI Research将其多模态模型的推理处理时间减少了50%以上，运营成本减少了72%。

第二，我们的企业AI平台——Vertex——用于构建和定制来自Google和行业的最佳基础模型。Gemini API调用在六个月内增长了近14倍。

当Snap希望为其“My AI”聊天机器人提供更多创新体验时，他们选择了Gemini的强大多模态能力。从那时起，Snap在美国与My AI的互动增加了2.5倍以上。

第三，客户将我们的AI平台与我们的数据平台——BigQuery——一起使用，因为我们分析多模态数据，无论它存储在哪里，都能以超低延迟访问Gemini。这使得像Hiscox这样的客户能够准确、实时地作出决策，从而将风险复杂的报价时间从几天缩短到几分钟。这些结合AI和数据科学的客户成果，使得BigQuery ML操作在六个月内增长了80%。

第四，我们的AI驱动的网络安全解决方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在帮助BBVA和德勤等客户更快地预防、检测和应对网络安全威胁。我们已经看到客户采用我们的Mandiant驱动的威胁检测在过去六个季度中增加了4倍。

第五，在第三季度，我们通过引入新的客户参与套件扩大了我们的应用程序产品组合。它旨在改善在线和移动应用以及呼叫中心、零售店等的客户体验。一个很好的例子是大众美国，它正在使用这项技术来支持其新的myVW虚拟助手。

此外，我们通过Gemini为Google Workspace提供的员工代理获得了极好的评价。75%的日常用户表示它提高了他们的工作质量。

YouTube

现在转向YouTube：YouTube的广告和订阅收入在过去四个季度首次超过500亿美元。

YouTube TV、NFL周日门票和YouTube音乐高级版共同推动了平台的订阅增长。我们正在向客厅体验倾斜，提供多视图选项，并为创作者提供将内容组织成剧集和季节的新选项，类似于传统电视。

在YouTube制造上，我们宣布Google DeepMind的视频生成能力最强的模型Veo将在今年晚些时候来到YouTube Shorts，帮助创作者。

平台和设备

接下来，平台和设备。Gemini的深度整合正在改善Android。例如，Gemini Live让你与Gemini进行流畅的对话；人们喜欢它。它可在Android上使用，包括三星Galaxy设备。我们继续与他们密切合作，为他们的最新设备提供创新，还有更多即将到来。

在Google制造，我们推出了我们最新的Pixel 9系列设备，包括先进的AI模型，包括Gemini Nano。我们看到了对这些设备的强大需求，它们已经获得了多个奖项。

其他投资

转向其他投资，我想强调Waymo，我们产品组合中最大的一部分。

Waymo 现在是自动驾驶汽车行业当之无愧的技术领导者，并创造了不断增长的商业机会。

多年来，Waymo一直在将先进AI融入其工作。现在，Waymo每周实现了超过100万英里的完全自动驾驶里程，为超过 150000 次付费乘车提供服务，这是自动驾驶公司首次达到这种规模的使用。

通过其在奥斯汀和亚特兰大与Uber的扩展网络和运营合作伙伴关系，加上与现代汽车的多年合作伙伴关系，Waymo将把完全自动驾驶带给更多的人和地方。

通过开发通用驾驶员，Waymo拥有多个市场途径。随着其第六代系统，Waymo在不妥协安全的情况下显著降低了单位成本。

在我结束之前，我很高兴欢迎我们的新CFO，Anat。我们很高兴她加入我们。

并且像往常一样，我想对我的全球员工表示感谢。你们的奉献和辛勤工作使Alphabet再次取得了卓越的季度业绩。

本文来自：华尔街见闻，作者：叶桢