泡沫破裂后，日本全民出海潮中普通人的机遇

观察当下中国，与90年代初的日本宏观环境，会发现对于普通人的影响因素高度相似。

人口因素上，虽然人口总数下降但适龄劳动人口还未下降，简单来说就是岗位少了干活的人却没少。就业市场上，房地产与消费均陷入低迷，原有吸纳大量就业人口的行业普遍收缩。外部出海环境上，90年代日本也面临与美国的贸易摩擦，出口受到限制。

但在这样的宏观环境下，日本的出海仍然为其疲软的经济增长带来难得的亮点，成为了当时就业冰河期中的出海暖流，那么当时的普通人是如何抓住机会的？

一、参与出海本土化的机遇期

在这波全民出海潮中，日本有两类普通人极大的受益，一类人是直接跟随日本实体企业出海，通过本土化从而扎根当地获得收益，另一类人则是依附日本品牌出海的影响力赚取收益。

接下来我们详细讲述这两类人的特点，看看有什么经验是今天的我们可以抄作业复制的。

我们先说第一类，即通过跟随日本企业出海并扎根当地的人群。其实日本20年的出海历史本质上就是一部，大企业出海带动小企业出海的历史。在这里我要强调，很多人都觉得出海的机遇一定是跟随大企业，但根据日本的经验则恰恰相反。

虽然日本早期是鼓励大企业出海，但随着营销与供应链本土化的不断推进，反而是日本的中小企业成了最后的赢家。

根据《日本海外事业活动基本调查》。21世纪后，资本金规模在10亿日元以上的大型企业数量占比不断下降，从90年代占73%，下降到2020年仅占比23%。可以说如今的中小企业占据了日本海外市场的约7成以上。

那么为什么会造成这个现象，其实日本在90年代也遭遇了美国的贸易打压，对日本本土生产的产品增加关税，大量的日本大企业被迫在海外设置独立子公司，将生产与供应链转移到海外规避关税。

在2002年日本产经省的统计中，超过8成的出海企业都采用海外独立子公司运行。这些独立的子公司在当地培育了大量的供应链与上下游服务企业，催生庞大的市场与人才需求。

而由于早年海外各国产业配套能力较差，再加上当时日本制造业处于内卷潮，许多的日本中小企业迁往海外给大企业从事配套工作。同时也有很多日企员工下海创业，与本土供应链企业合作，共同瓜分大企业订单。

听到这里也许您已经能感受到当年日本普通人的机会了，其实90年代后期许多的来华员工就如同今天中国许多的出海员工一样，基本是以技术类工程师和专业的营销人才为主。

他们来到中国以后，顺应了供应链本土化的趋势，将自身的技术能力与本土企业相结合，无论是通过技术分享还是直接加入当地企业的形式，抓住了这波供应链本土化的趋势，从而赚取了丰厚的收益。

为什么我在反复强调这个本土化的机会。

因为从历史经验上看，无论是日本企业出海潮，还是韩国企业出海潮，先期出海的大企业最终市场份额一定会被本土企业所占据。就像日本电视被中国企业打败，韩国手机退出中国市场一样。

但是那些早就融入当地供应链的企业却反而能够生存下来，因为对于供应链企业来说，下游即使发生改变，也无非是给日本企业供货，还是给中国企业供货的差别。

其实中国从2018年以后，因为众所周知的原因，大量的国内优质企业去国外设立独立的子公司。早期这些公司还享受着国内的配套服务，但是从2023年开始，供应链本土化也成了中国出海企业越来越重视的一个方向。

一方面固然因为很多国家也需要扶持自身产业，对于外资企业本土化有越来越高的要求。另一方面更受地缘政治影响，中国产品出口欧美高利润市场，都需要采用海外独立的供应体系。

其实这也是为什么这两年，中国在墨西哥的投资爆发式增长的原因，因为企业想进入到美国市场，就必须在墨西哥配套生产。当下的中国制造业高度内卷已经是行业共识，我因为工作原因，近两年多次来往东南亚等国，却又能真切地感受到这些东南亚国家对于中国产业技术人员的渴望。

可以说这种对技术的渴望像极了90年代的我们，在本国已经高度内卷的工程师们，又何尝不是海外市场眼中的香饽饽。而回望日本的经验，这其中才恰恰充满了对于普通人的机遇与红利，因此本土化的机遇期，更加值得我们普通人重视。

说完了第一类扎根当地的人群，我们接下来说第二类人，即依附日本品牌出海影响力赚取收益。这部分人群，我以海外入境旅游业作为具象化的例子。因为这也是日本全民出海潮阶段中，普通人比较容易受益的一个方向。

二、文化出海的机遇期

泡沫破裂以后虽然本土居民消费处于停滞状态。但日本动漫与游戏为代表的文化产业在海外快速发展。根据产经省统计，2002年日本海外动漫市场规模达到本土的60%，海外辐射人口超过18亿。

通过文娱产品在海外的影响力，越来越多国外粉丝希望来日本旅游，加之日本政府的有意扶持，日本跨境旅游业进入爆发式增长期，访日游客数量20年增长了近10倍达到3000万人次，成为全球第六大旅游目的国，20年间从一个出境游大国转变为入境游大国。

在此背景下，从业者快速增长，据日本旅游局统计，20年间入境游为日本新增21万个就业岗位，交通运输等间接岗位新增超过60万个，在最高峰的2019年，当年全日本海外游客总计消费超过4.8万亿日元，这让很多依附在入境旅游产业链的普通人赚的盆满钵满。

而在具体受益方向上：根据日本观光厅统计，海外游客40%的费用用于住宿，26%的费用用于餐饮，因此旅日游客的住宿和餐饮成了链条上利润最高的两个方向。

在住宿产业方面，不同于日本国内游客喜欢的乡村游，海外游客85%都集中在日本核心都市圈，这使得日本核心区酒店民宿产业出现了长达20年火爆期，许多经营酒店民宿产业的普通人得以受益。

以下是日本酒店民宿产业的一组数据大家自行评估。在日本人口下滑的背景下，2005年以后，核心区旅游住宿类建筑投资超过11倍，日本核心城市的民宿利用率长年高达80%，优质地段的年投资回报普遍超过6%。

说完了日本酒店住宿产业的机会，我们再说海外游客潮中餐饮行业的机会。

不同于日本本土在泡沫破裂后迅速崛起的低端连锁餐饮产业，海外游客几乎都围绕在中高端餐饮产业。

据统计，海外游客的单次餐饮费用是普通日本民众的4.3倍。因此日本无论是政府还是民间都十分重视“餐饮IP”的打造，以此提高溢价。日本针对欧美游客推出了所谓寿司与和牛等高端食材营销概念。

而针对亚洲游客，尤其是中国游客，民间则推出“仙人系列IP”，通过寿司仙人，米饭仙人等概念用以提高溢价。

可以说在日本政府与民间的共同努力下，日本入境旅游业成为了泡沫破裂后的经济亮点，服务海外游客的上市公司常年保持了充沛的现金流与较高的分红率。而民间通过餐饮和住宿产业积累海量财富的经营者也大有人在。

其实中国也在面临这样的机遇期。

三、中国可能的机遇期

在文化产业方面，过去几年海外抖音等短视频软件持续火爆，根据字节跳动官方统计，TikTok中国类视频累积曝光量已经超过百亿量级，中国风景与短剧是增长最快的方向。

今年海外市场中国短剧的火爆相信大家有所耳闻。其实境外游客市场同样也迎来高速增长期，一季度境外游客订单同比增长超过3倍，超过历史同期订单最高点的50%，高利润的欧美游客订单占比超过40%。

以境外游客热点城市张家界为例，一季度接待入境游客26万人次，创下历史新高，目前境外旅行团排期已安排至10月以后。

世界经济论坛预计2030年，中国境外游客数量将超越法国，成为世界第一大旅游国，因此我认为我们也这个处于入境游爆发的窗口时刻，随着中国文娱产业出海的深入，也必将带来的是入境旅游行业的爆发。

而在产业出海方面，根据商务部数据，2024年我国制造业对外投资存量将突破3000亿美元大关，是非金融以外的第一大品类，其中汽车与设备为主的装备业已经占到制造业对外投资的50%以上。而在投资地区上，东盟10国成为制造业投资的最主要方向，占比接近4成，墨西哥与巴西等美洲国家则成为了增长最快的方向。

可以说中国2024年这轮产业出海战略选择，也已经与日本90年代出海潮高度相似。都是选择以制造业出海为先导，通过汽车与装备作为切入点，选择人口众多但经济欠发达的国家。因为这些产业可以同时享受到廉价的劳动力与广阔的消费市场。

当然说了这么多期出海潮的机遇，我们也必须承认，在当下全球对抗的趋势之下，出海战略的胜利肯定不会像山坡的蒲公英一样唾手可得。毕竟如同日韩在其全面出海之路上，也都遭遇了不同国家的打压。

而2024年至2025年，依然很有可能就是中国全民出海潮启动的元年。

本文来自微信公众号：分析师Boden，作者：分析师Boden