本文来自微信公众号：共识粉碎机，作者：波太金，题图来自：视觉中国
周五美股算力因为微软砍数据中心的Channel Check大跌，而且我观察到这个话题周末发酵的很快，各路Twitter大V都在收盘后开始Debate。
Rumour是这个：
Rumor going around that $MSFT is paying penalties to get out of some data center contracts & power agreements-- changing tone drastically on CAPEX growth. Might be another DeepSeek shockwave to the semi supply chain.
有传言称，微软（$MSFT）正在支付违约金以退出部分数据中心合同和电力协议——这大幅改变了市场对资本支出增长的预期。此举可能对半导体供应链造成新一轮DeepSeek冲击波，犹如之前事件引发的连锁震荡。
周末发酵的风向是这样：
实际上从1月份开始，就有个别客户询问我们微软是不是砍了IDC。我们经过验证确实砍了2个IDC，Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta，并在2月初通过调研和北美相关数据中心专家确认，也可以通过久谦纪要库查询历史纪要，时间是2月9日我做的访谈。
这里写一点Detail和重点。
Wisconsin Kenosha数据中心占地240Acres，本次计划Delay3年，Delay的原因：
微软不参与Stargate项目，Wisconsin的量转移给Stargate
Wisconsin Kenosha项目本来计划3.3Bn CAPEX投资
本次取消后，不会通过其他IDC补回Stargate的CAPEX
Georgia Atlanta数据中心占地488Acres，本次计划Delay1.5年，Delay的原因：
微软高估了Atlanta周边的需求，目前测下来实际需求小于供给，没必要单独开这个数据中心了
Atlanta区域历史上也经常出现供过于求的情况，估算容易估高，这里企业客户少
在其他区域都还没看到供过于求的情况
因为Deepseek，其他IDC的利用率有上升：
Atlanta以外都没有看到利用率下降的问题，Atlanta属于个例
Deepseek后Azure看到了GPU利用率有15%上升，预计会持续6个月时间，之后回到正常利用率
利用率提高主要是因为Double Purchase，客户在使用现有模型的情况下，同时测试Deepseek新模型
该专家还同时聊了凤凰城IDC调试情况，以及Azure的CAPEX预期。
因为GB调试过程非常复杂，目前看凤凰城IDC估计在3月上线第一批卡1～2万，其他的7～8万张卡可能要到5月底才能上线。
该专家认为后面几个季度CAPEX不会环比增长，甚至在一年后CAPEX会出现轻微环比下降。但该专家一向比较悲观，不一定在CAPEX上有参考价值。
本文来自微信公众号：共识粉碎机，作者：波太金