本文来自微信公众号：华尔街见闻 （ID：wallstreetcn），作者：高智谋，题图来源：视觉中国
8月10日下午，软银集团及阿里巴巴集团发布公告显示，软银董事会已批准提前结算至多2.42亿份阿里巴巴ADR的远期合约，预计交易总收益达4.6万亿日元（约345亿美元）。结算完成后，软银集团持有的阿里巴巴集团股份占比将从23.7%降至约14.6%。
为筹集资金，此前软银与数家金融机构交易对手签订了上述远期合约。据悉，此类合约通常有两种计算方式，一种是通过现金结算换回在合约订立时交付的股份，第二种是通过股份结算保留在订立合约时获得的现金，而本次结算软银选择了后者。
过去，每当软银通过出售阿里筹措现金时，该公司往往都会保留回购远期合约释放股票的选择权。而此次的实物结算意味着软银将放弃未来回购股票的权利。
该集团预计，这些预付远期合约以股份结算，将不会导致各金融机构交易对手向市场额外出售阿里巴巴股份，原因是上述远期合约已被交易对手方在公开市场上提前对冲。相关文件显示，软银“预付远期合约”的交易对手方包括高盛、瑞穗和瑞银等投资银行。
软银集团公告显示，上述股份结算将于2022年8月中旬开始，预计将于2022年9月底完成。此次结算涉及约2.42亿股阿里巴巴美国存托股份，约占阿里巴巴已发行股份总数的9%。随着持股比例下降，软银集团或失去阿里董事席位，并妨碍软银在其财报中合并来自阿里的收入。
对此，软银集团表示，提前进行股份结算将消除对软银未来现金流出的担忧，降低与预付远期合约相关的成本，并进一步加强其对严峻市场环境的防御能力。
软银史诗级大溃败，阿里又成“救命稻草”
重仓押注科技互联网等成长领域，令软银这两年“不堪重负”。8月3日《财富》杂志发布榜单，在世界500强企业中，软银集团位居亏损榜之首。
8月8日，软银集团发布的2022财年第一季度财报（自然月4～6月）财报显示，报告期内该公司净亏损高达3.16万亿日元（合234亿美元），刷新了上季度亏损1.7万亿日元的记录，续创历史新高。在随后的发布会上，孙正义在发布会上承诺大幅削减成本，并进行了一小时的公开自我批评，声称“我为自己过去贪图暴利而感到羞愧”。
华尔街见闻提及，巨额亏损下，软银通过出售阿里巴巴的远期合约筹集了大量资金。二季度，该公司便通过远期合约“回血”了105亿美元，7月1日及后，软银又通过此类合约筹集了近68亿美元。
值得一提的是，自从阿里巴巴上市以后，每当软银集团面临危机，几乎都会选择出售阿里套现“回血”。
2016年，为筹措资金收购ARM，软银首次减持阿里；2019年，软银再次出售阿里7300万股美国存托股票，套现金额超130亿美元，持股比例降至25.8%；2020年软银巨亏1.35万亿日元，当年3月底表示将从阿里套现140亿美元。而本次巨亏后，减持阿里补窟窿又成了孙正义的“救命稻草”。
今年以来，软银跌近20%；同期，阿里巴巴下跌24.25%。
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