本文来自微信公众号：投资界 （ID：pedaily2012），作者：周佳丽，原文标题：《KKR宣布募了900亿》，头图来自：《华尔街之狼》剧照
KKR依然凶猛。
全球私募巨头KKR最新公布了第三季度财报——Q3实现营收18.58亿美元，虽然净收入再次录得亏损，约9200万美元，但也底气十足公布了一则信息——第三季度，新募集了130亿美元（约940亿人民币）。
“这是我们有史以来募资第二好的一年。”KKR合伙人兼首席财务官Robert Lewin在电话会议上如是说。更恐怖的是，从2022年初至今，KKR募资总额达到 650亿美元。
KKR历来是PE圈的风向标之一。成立于1976年，KKR总部设在纽约，是全球历史最悠久、经验最丰富的私募股权投资机构之一，素有“华尔街之狼”之称，与黑石、凯雷、德州太平洋并称“全球四大PE巨头”。财报显示，这家PE豪门总管理规模攀升至4960亿美元（约合人民币3万亿元）。
低谷时期最能考验VC/PE，但我们仍见证了一批投资机构实现了逆势募资，如高盛在第三季度破天荒募到了近100亿美元，黑石也流入了448亿美元。国内亦如此，过去几个月，包括红杉中国、深创投、普洛斯、启明创投、中金资本、达晨财智、方源资本、凯辉基金、祥峰投资、黑蚁资本等新基金资金陆续到位。
KKR执掌3万亿：最新募资900亿，一笔投资赚5倍
KKR最新成绩单出炉——
在第三季度，这家PE巨头收获营收18.58亿美元，去年同期为44.83亿美元，同比下降近60%；净利润为亏损9164万美元，即便相比第二季度亏损8.28亿美元已经大幅回弹，但与去年同期的盈利11.31亿美元比较仍堪称滑铁卢。
在通货膨胀、高利率和全球经济放缓的挑战性环境下，融资成本被推高，也加剧了股市波动，KKR的股价迄今为止已跌去了三分之一。同时，在第三季度，KKR私募股权在第二季度亏损7%及第一季度亏损5%后，KKR私募股权投资组合迎来连续第三个季度的下滑，其投资组合估值下降了4%，如此一来，将过去12个月的跌幅扩大至8%。此外，KKR三季度资产负债表中的投资收入下降至2.85亿美元，下滑36%。
“高通胀显然正在影响全球消费者，而利率的急剧上升产生了多重连锁反应，这将不可避免地减缓全球经济的大部分发展。”Robert Lewin在电话会议上说。
但不同于私募股权投资业务，KKR三季度在基础设施和杠杆信贷投资组合表现平稳，均产生了1%的收益。在财报电话会议中，KKR合伙人Craig Larson也多次强调KKR在信贷领域的布局，Q3在信贷投资上斥资了近70亿美元，几乎是本季度总投资额的半壁江山，“我们的信贷团队非常活跃，正积极在信贷领域寻找机会。”
进一步来看，KKR第三季度私募股权实现退出收益（Realized Performance Income）4.85亿美元。整体上，该季度总退出收益达到4.98亿美元，这得益于其出售了车库门公司C.H.I. Overhead Doors 、信息技术公司Fiserv 和印度连锁医院Max Healthcare。
其中，Max Healthcare为KKR带来了丰厚的收益。4年前，KKR以每股80卢比的价格收购了该公司49.7%的股份。今年8月，KKR以940亿卢比（约11亿美元）的价格出售了其在Max Healthcare中剩余的 27.5%股份。加上此前的多次出售，KKR 4年内在这笔投资上实现了近5倍的回报，这也是KKR进入印度以来最赚钱的一笔投资。
自2012年以来，KKR管理资产的年增长率为20%。透过财报，我们看到KKR在第三季度收获了一份强劲的募资成绩单。
财报显示，KKR本季度共募集了130亿美元，这使得其今年至9月末的总募资额达到了650亿美元，有望在年底实现Robert Lewin所说的募资第二好的一年。截至三季度末，KKR总管理资产为4960亿美元，同比增长8%，付费资产管理规模同比增长14%至3980亿美元。
值得一提的是，目前KKR储备了超1130亿美元的“备用弹药”（dry powder），折合人民币超8200亿元，这样的数字放在充满不确定性的当下，充足且令同行艳羡。
过去三个月，投出160亿美金，领投一家中国宠物医院
当全球VC/PE沉寂之际，KKR依旧活跃。
第三季度财报显示，在过去的三个月，KKR投资了160亿美元，除了70亿美元的信贷投资之外，其余的资金都布局在实物资产和私募股权领域。
根据公开数据梳理发现，KKR在过去三个月完成了超5笔私募股权投资，且都占据了领投位置。比如在9月，KKR向印度电力生产商Hero Group可再生能源部门Hero Future Energies投出了4.5亿美元，创下了美国私募股权管理公司在印度清洁能源领域最大的一笔投资。还有8月，KKR联合投资了人工智能诊断公司Digital Diagnostics，以及7月对基因编辑公司Replay的领投。
而在中国，我们同样看到了KKR出手的身影。今年9月，KKR领投了一家中国宠物医院——瑞辰宠物医院集团（简称：瑞辰宠物），刘晓丹创办的晨壹投资继续跟投。成立于2021年，瑞辰宠物是全国第三大宠物医院连锁企业，管理着超过130家宠物医院。
这也是继乖宝集团后，KKR投资的又一家中国宠物公司。
此外，在今年7月，KKR还投了长江集团手上一个大项目——买下后者旗下污水处理公司Northumbrian Water的25%股权，作价8.67亿英镑（约港币80.73亿元）。
更早之前，KKR在大中华地区已经密集布局，投资了包括南孚电池、蒙牛乳业、青岛海尔、优信集团、雷士照明等一系列行业巨头，以及字节跳动、认养一头牛、兴盛优选等新经济独角兽公司，出手相当阔绰。
扫货中国，KKR是认真的。今年5月，KKR旗下开德私募基金管理（海南）有限公司在中国基金业协会完成登记，该公司由KKR Asia Limited 100%控股。这是KKR在中国登记的首家私募基金管理公司，意味着这家外资PE巨头正式进军中国私募股权行业，且可以来中国市场募资了。
从中国放眼全亚洲，KKR早已是这片热土最为活跃的私募投资机构之一，种种迹象表明，这家PE巨头仍在加紧布局亚洲。除了设置多期亚洲基金之外，KKR在去年1月募集了规模达39亿美元的首支亚洲基础设施基金，缔造了当时亚太地区体量最大的跨区域基础设施基金。
KKR的野心不止于此。路透社上月底消息披露，KKR为其第二支亚太基础设施基金筹集了近60亿美元，系该地区该行业有史以来规模最大的私募股权募资。不过这一消息并未得到证实，KKR表示“不予置评”。
过冬，PE疯狂募资，“机会可能出现在2023年”
时代的洪流中，最终能活下来的往往不是最强大的，也不是最聪明的，而是最快适应环境的。
这次低谷周期也许比想象中更长，虽然不能预测持续时间，但一批人已经彰显了他们的判断——在低潮时期储备大量弹药。
以黑石为例。尽管黑石在第三季度的营收与利润等多方面数据并不乐观，但这家PE巨鳄在募资方面依旧彰显了极强的号召力——财报显示，黑石三季度资金流入448亿美元，总资产管理规模达到历史性的9509亿美元。
同时，黑石也正在为一只新的旗舰私募股权基金筹集资金，预计将吸引逾300亿美元的认购，该季度期间已争取到145亿美元的新私募股权基金认购。
黑石预计，2022年其管理规模将提升至1万亿美元。这个原本计划2026年实现的目标，如今很快就要提前实现了。如若今年实现，这家成立仅37年的私募股权机构将成为全球第一家万亿美元PE。
还有高盛。9月底，高盛旗下资产管理部门（GASM）完结了一笔巨额募资——West Street Capital Partners VIII（WSCP 8期基金），共筹资金额97亿美元。用高盛自己的话来评价，这是公司自2007年以来规模最大的一支PE基金。
至此，高盛私募股权投资基金占比达1760亿美元。高盛GASM全球联席主管Julian Salisbury在声明中表示，“受科技、工业和地缘因素影响，各行各业正经历颠覆性变革，我们看到了诸多机会。”
在外界眼中，高盛一直都是投行界的翘楚。但实际上过去几年里，这家华尔街巨头早就悄悄做起了VC和PE投资，活跃度并不逊色于风投机构。
仅在中国市场，我们所熟知的数坤科技、KEEP、怪兽充电、甘李药业、中芯国际等知名企业身后都有高盛的身影。其中在2021年，高盛一口气在中国投了20余个项目，且追溯其在华的投资路径，有一定比例的出手都占据了领投位置，霸气可见。
我们将视野放回国内，一批VC/PE也在波动之中完成新基金募集。红杉中国在今年三季度完成了新一期约90亿美元基金的募集，位于目标区间的顶端；启明创投也官宣了一笔32亿美元的新基金募资；还有凯辉基金，正在募集欧洲最大的VC基金，总规模10亿欧元，首轮关账6亿欧元。当然，我们也目睹了黑蚁资本等人民币基金募资的热闹一幕。
当中的逻辑不难理解：随着泡沫褪去，价格回归理性，我们能更清晰地识别基本面过硬的资产。此时粮库储备着充足的“弹药”尤为重要，使其有足够的底气以最快速度扣动扳机。
悲观者正确，乐观者赚钱，每次危机来临的时候，都是这个行业攻城略地最好的时候。有人相信“这两年最好的投资，就是不投资”；也有人笃定在低谷时出手，斩获的回报更丰厚。
正如KKR首席财务官Robert Lewin在上周财报电话会上所说：“通常情况下，我们最好的年份来自于市场低迷时期的投资。我们认为2023年可能会出现这样的机会。”
本文来自微信公众号：投资界 （ID：pedaily2012），作者：周佳丽