本文来自微信公众号：Roselake 非洲创投 （ID：roselake_vc），作者：唐沙玛丽，原文标题：《2022非洲市场投融资回顾系列 （二）2022年非洲风投的趋势与观察》，头图来自：视觉中国
来自法国的老牌投资机构Partech近期宣布完成了其第二期非洲基金Partech Africa Fund II 2.7亿美金的首关，投资方包括IFC、欧洲投资银行、荷兰企业发展银行等众大型机构。这也将成为距今为止针对非洲的最大的风险投资基金。
Partech也发布了《2022年非洲风险投资报告》，本期我们会一起解读来自Partech的投资报告。由于各家的统计方式上有偏重，所以部分数据与Disrupt Africa和Briter Bridge会有出入，但是我们能通过这些数据了解到整个非洲创业生态圈在2022年的整体情况和发展趋势。
非洲风投逆势增长
2022年是全球风投生态系统的一个特殊而又动荡的一年，全球融资额同比下降35％。相比之下，非洲的表现相对强劲。非洲风险投资总融资（股权和债权）同比增加了8％，达到65亿美元，并完成了764笔交易，交易笔数同比增加了6％。非洲初创企业债权融资在2022年出现了强劲增长（同比增长102％，占融资总额的24％）。股权融资金额总计49亿美元，出现了轻微的下滑（同比下跌了6％）。
通过Partech的报告，我们看到2022年非洲风投的一个重要趋势：非洲科技初创公司获得债权融资的能力正在不断增强，债权融资量翻了一番，达到15亿美元，几乎占总量的四分之一。这是非洲初创公司在增长和成熟方面的又一个信号。
回顾过去几年，我们可以看到即使在2020年COVID期间和2022年的经济下滑期间，交易数量仍在不断增长。自2018年以来，非洲风险投资交易量的复合年增长率（CAGR）达到了42%，投资金额的非洲风险投资金额的复合年增长率（CAGR）达到了46%，在四年内增长了4.5倍。这都证明非洲早期生态已经有一个很不错的基本面（如人才储备、创业环境、重要行业的普及和数字化等）。
极具韧性的初创生态
2022年，653家非洲科技创业公司在693轮股权融资（融资金额大于20万美金）中筹集了总额49亿美元（交易数量同比增长2%，融资总金额同比下降6%），这相当于每天几乎有3笔交易发生。非洲风险投资市场是2022年全球最具有韧性的风险投资生态系统，相比之下全球风险投资融资同比大幅回落35%，对于非洲创投生态来说这是稳健的一年。
与去年相比，2022年Q1和Q2期间风险投资数量出现了高速增长，同比增长分别为+127%和+83%。然而受全球经济的影响，非洲的风险投资金额和交易数量在Q3（投资金额同比下降65%，交易数量下降19%）和Q4（交易金额同比下降35%，交易数量同比下降30%）都出现明显减少。
中后期轮次趋于正常化，早期轮次继续增长
2022年，各个阶段的筹资活动保持平稳，但B轮交易增加了33％。与此同时，B轮及之后的增长轮的融资规模显著减少，分别减少了23％和50％。这意味着在疯狂牛市之后，融资轮次正在趋于正常化。得益于基本趋势的推动，早期阶段的融资也更加活跃。2022年的早期轮次的的平均融资额达到140万美元，较上一年增长了12%。
从交易数量上来看，种子轮，A轮和增长轮的交易数量和上一年相比几乎持平。但是B轮的交易量却增加了33%，交易金额同比增长了46%，达到14亿美金。
从融资金额上来看，相比2021年非洲创业公司的A轮和增长轮出现了较大的下滑，分别减少18%和37%。种子轮和B轮仍然在增长，分别为55%和46%。但是从长期来看，非洲各阶段的融资不管数量还是金额，在过去8年中还是保持较高的增长。
从单笔融资额来看，非洲500万美金到1000万美金区间的融资交易数量出现了较大增长，与2021年相比增加了53%。2000万到5000万的偏增长轮的融资交易数量也增长了39%。
非洲“Big 4”仍然普获最大价值，法语区开始获得关注
尽管投资总额同比下降了36%，尼日利亚仍然是非洲第一大风险投资目的地，2022年获得了12亿美元189笔交易的风险投资，占所有融资的27%，在融资和股权融资数量上都居领先地位。南非、埃及和肯尼亚各吸引了超过7亿美元的资金，其中南非和上一年基本持平，埃及和肯尼亚分别增加了21%和33%。
非洲风投Big 4：尼日利亚、南非、埃及和肯尼亚，在2022年，它们对总投资额的贡献依然稳定，为72%。加纳以略高于2亿美元的成绩位居前五，之后是阿尔及利亚获得1.5亿美元融资，突尼斯获得1.17亿美元，塞内加尔获得1.05亿。除Big 4之外，在非洲其他地区，法语区国家获得了49%的剩余交易数量和38%的剩余交易资金。
金融科技赛道仍然领先，清洁能源科技爆发增长
2022年，金融科技仍然是投资排名的第一，投资总额比上一年减少了41％，降至19亿美元。交易数量在一年之内基本保持平稳，共有217笔交易（占所有交易的31％）。 尽管大额融资减少，但该行业仍然保持弹性，许多公司进行了种子轮、A轮和B轮融资。
其他行业明显出现了强劲的增长（交易量增长51%），并在今年的股权融资交易中获得了可观的份额。
清洁能源科技在2022年出现了爆发性增长，是非洲获得融资第二多的赛道。该赛道获得了非洲18%的融资，较上一年增加了347%，投资交易数量增加了65%。电子商务和企业软件赛道分别排在第三和第四位。
从区域来看，在非洲风险投资最活跃的8个国家中，除了肯尼亚和摩洛哥，获得最多融资的仍然是金融科技。摩洛哥和肯尼亚获得最多融资的是电子商务赛道。
女性创业者依然稀缺
2022年，女性创业公司的融资额占总融资额的22%，比2021增长了2%。此外，他们占到了6.44亿美元或总股本资金的13%，比2021下降了3%。
活跃投资者增加
尽管股权投资者的增长速度放缓（同比增长29%，而2021同比增长101%），但非洲的科技生态系统2022年吸引了1000多名新增独立投资者（1149名）。其中近三分之一（335）参与了2笔或更多交易（同比增长27%），89笔参与了5笔以上交易（同比增加37%）。
本文来自微信公众号：Roselake 非洲创投 （ID：roselake_vc），作者：唐沙玛丽
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