25亿入主万业企业，“先导系”朱世会资本凶猛

 

 

出品｜达摩财经

11月28日，万业企业（600641.SH）发布公告称，公司间接控股股东签署《财产份额转让协议》，公司实际控制人将发生变更。

本次协议签署前，上海浦科持有万业企业24.27%股份，为万业企业的控股股东。宏天元合伙持有上海浦科51%的股份，为上海浦科控股股东。宏天元管理和申宏元管理则为宏天元合伙的合伙人，因此宏天元管理和申宏元管理的实际控制人朱旭东、李勇军、王晴华三人即为万业企业的实际控制人。

转让协议显示，宏天元管理及申宏元管理等11名有限合伙人将分别向先导科技、先导猎宇转让其持有的宏天元合伙全部份额，转让交易价款合计为24.9732亿元。

公开资料显示，朱旭东曾任上海浦东新区科委主任。上海浦科则是浦东新区的创投引导基金。朱旭东在2012年担任上海浦科董事长，之后又完成了上海浦科的改制。

本次权益变动后，先导科技、先导猎宇将持有宏天元合伙100%份额，并间接持有上海浦科51%股权，因此间接控制公司24.27%的股份表决权。公司实际控制人将由朱旭东、李勇军、王晴华三人变更为朱世会。

值得一提的是，上海浦科同时还持有浦科飞人51%股份，浦科飞人目前持有另一上市公司上工申贝（600843.SH）8.41%股份，为公司第一大股东。虽然上工申贝目前为无控股股东、无实际控制人状态，但成为第一大股东后，朱世会也掌握了上工申贝一定的话语权。

此外，由朱世会持股99.97%的佛山粤邦投资有限公司还持有光智科技（300489.SZ）29.99%的股份，为公司控股股东，朱世会为光智科技实际控制人。在本次权益变动后，皖系富豪朱世会的资本版图将得到进一步的扩大。

皖系富豪资本布局

朱世会出生于1967年，安徽蚌埠人，曾于广东省对外经济发展公司、广州住友商事等企业就职。2003年，他参与创办了广东先导稀材股份有限公司，主要从事稀散⾦属相关领域。

2011年，朱世会先导稀材的基础上发展成立了先导科技集团，并逐渐通过先导科技等平台参控股先导电科等诸多企业。先导科技官网显示，集团聚焦快速发展的⾼科技产业，在稀散⾦属、先进材料和资源回收业务的基础上，重点布局下游器件、模组、系统等领域，产品应⽤于半导体、微电⼦、5G、光通讯、光伏、LED照明、红外光学、显⽰、辐射探测、制药、动物营养等。

今年7月，先导科技以40.38亿美元营业收入位列2024年《财富》中国企业500强榜单471位。朱世会也凭借90亿元财富位列《2024年·胡润百富榜》第576位。

朱世会很早就因高超的资本运作在A股市场闻名。早在2019年，朱世会在先导稀材IPO冲刺失利后，便通过通过协议转让+定增加持的方式，拿下上市公司中飞股份控股权。

实现对中飞股份的控制后，朱世会将红外光学器件、高性能铝合金材料研发等业务进行资产腾挪，期间还曾引发监管层的关注。2021年11月，中飞股份正式更名为光智科技。

今年以来，朱世会在资本市场动作频频。今年2月，朱世会旗下的先导电科宣布启动IPO辅导，由于IPO进程迟迟未能推进，先导电科选择了“曲线上市”。9月29日，光智科技发布公告称，公司计划购买先导稀材所持有的先导电科44.9119%股份，预计这一次交易将构成重大资产重组。

先导电科注入光智科技，除了当前政策鼓励上市公司并购重组的因素外，也与光智科技急需一份漂亮业绩有一定关联。光智科技已经连续两年实现亏损，2022年和2023年，公司分别实现亏损1.14亿元和2.41亿元。今年前三季度，公司亏损同比有所收窄，亏损超2500万元。

按公告当日的股价计算，光智科技彼时的总市值仅为31.36亿元，而先导电科估值约210亿元，约是光智科技的7倍，因此外界也将本次重组看作“蛇吞象”式交易。

本次朱世会入主万业企业，实际也是盯上万业企业的半导体业务。万业企业主要从事房地产、集成电路核心装备。万业企业也表示，先导科技成为股东将为公司集成电路业务的发展提供强有力的产业支持，双方的半导体业务将强强联合，释放产业协同强大动能，共享广阔的国产替代市场空间。

原实控人清仓离场

万业企业成立于1991年，1993年在上交所主板上市。虽然公司涉及集成电路核心装备业务，但该业务的营收占比并不高。2023年，万业企业总营业收入为9.65亿元，房地产行业实现营收5.5亿元，占比为57%，而集成电路设备制造业务收入3.46亿元，营收占比为36%。

事实上，万业企业此前并不涉及集成电路业务，2015年前，万业企业一直以房地产业务为主，三林万业为公司第一大股东，持股保持在50%以上。2015年11月，三林万业与上海浦科签订《股份转让协议》，三林万业将其持有的万业企业2.27亿股股份转让给上海浦科，转让价格9元/股，转让金额约为20亿元。

转让后，上海浦科成为万业企业第一大股东，持股比例28%，三林万业持股降至22.39%，退居第二大股东。但上海浦科仍未实现对万业企业完全控制，公司一度处于无实际控制人状态。

随着上海浦科成为第一大股东后，朱旭东引导万业企业开始了并购之路，通过和国家集成电路产业投资基金（国家大基金）的联动，加快在半导体领域的布局。

2018年，三林万业继续对万业企业出售，将所持7%股份转让给国家大基金，持股比例将下降至13.53%。上海浦科也实现对万业企业的绝对控制，朱旭东、李勇军、王晴华三人成为公司实际控制人。

为了实现公司从房地产向半导体领域的转型，万业企业收购离子注入机公司凯世通后，又先后投资收购半导体设备精密洗净公司富乐德、半导体供应商Compart Systems、以及华卓精科、长川科技、上海御渡等。公司股价也随之一路走高，2021年，万业企业股价一度涨至39.69元/股，比上海浦科入主时股价涨了近4倍。

去年第四季度，上海浦科就曾对万业企业实施过减持，减持数量为4653.15万股，上海浦科持股比例也从28.44%降至24.27%。本次交易完成后，虽然上海浦科仍为公司控股股东，但朱旭东、李勇军、王晴华三人已实现了清仓退出。

截至11月29日，万业企业的股价为18.59元/股，最新市值为173亿元。